在碳中和、IPO热潮等话题成为全球焦点之际，6月17日（周四），花旗集团董事总经理、亚太区企业银行、资本市场及财务顾问业务 (BCMA) 主管阳迈格（Jan Metzger）接受了21世纪经济报道采访，回答了一系列与碳中和、IPO热潮、花旗业务相关的焦点问题。

（花旗亚太高管阳迈格。资料图片）

阳迈格拥有英国剑桥大学经济学硕士学位，在银行业从业超过20年，带领团队为全球跨国企业和本土企业客户提供全方位的企业银行解决方案和财务战略咨询服务。值得一提的是，阳迈格曾参与过众多定义资本市场的标杆项目，包括阿里巴巴250亿美元的上市（当时为史上最大的IPO）；联想对谷歌旗下的摩托罗拉移动智能手机业务进行的31.4亿美元收购；以及联想对IBM x86 服务器业务价值21亿美元的收购。

极为重要的中国市场成为本次采访的关键词。阳迈格对21世纪经济报道记者表示，“今年至今，我们为中资企业客户融资超过了600亿美元，同时帮助很多跨国企业在中国不断成长、扩张。在中国大陆运营的财富500强企业当中，我们为其中超过70%的企业提供服务，我们也为很多中资企业在全球范围内提供服务。我们在全球160个国家和地区为客户提供服务。”

2020年花旗BCMA中国业务已经创下历史新高。据Dealogic数据，截至6月，今年花旗为中国客户融资金额已超过去年全年，包括股权类融资 270亿美元，G3货币债券（美元、欧元、日元）320亿美元，还有为100亿美元的并购项目提供咨询服务。花旗BCMA团队除了通过企业银行提供客户日常所需（如风险对冲、资金管理等），还联动投资银行为客户进行上市、发债及并购等服务。

阳迈格对记者表示，中国市场对花旗非常重要。“亚太地区几乎平均每11天就有一家独角兽企业诞生，而这当中大概80%是中国企业。以电子商务的渗透力度为例，中国就比其他地方领先大概12年左右。这些初创企业不断成长过程中，需要融资、投资、流动性等方面的帮助，而这些正是花旗的强项。”

对于近期火爆的碳中和议题，花旗也在持续帮助企业。截至5月中旬，今年花旗已经为亚太区客户完成了235亿美元的ESG融资，包括为中国客户募集的76亿美元。今年5月份，花旗为蒙牛完成中国乳业第一笔绿色贷款。今年年初，花旗还为阿里巴巴完成发行了一只绿色债券。

在疫情应对上，阳迈格对记者表示，“中国在新冠疫情的应对方面，是非常领先的，想的非常周到、很仔细，整体来讲非常的透明、开放，同时也是非常有效。”

碳中和产业前景广阔

记者：现在全球各国都非常重视气候问题，ESG领域已经越来越受关注。中美作为全球最重要的两个国家，未来可能会在哪些方面有比较大的合作？可能有哪些机遇和挑战？金融机构在其中会扮演什么样的角色？

阳迈格：花旗早前已经宣布，我们要在2030年之前，在全球层面要实现净零排放，并在2050年前在其支持的融资项目也达到净零排放的目标。我们也计划在2030年之前要帮助客户进行1万亿美元的可持续融资。

关于气候方面的合作，这的确是中美之间一个非常重要的合作领域，也是双方都非常重视的。

记者：从海外的情况来看，苹果这种科技公司会从企业的角度自下而上的推动绿色金融，比如发绿债。但是国内情况来看，政府推动比较多，中国也是比较大的发绿债的主体，金融机构发绿债比较多。从全球银行的角度来看，全球整体发绿债的情况是怎么样的？中国自上而下和国外自下而上的这两种模式有哪些不同？

阳迈格：我们在5月帮蒙牛做了一个绿色贷款，今年年初的时候我们还帮阿里巴巴做了一个绿债。客户在这方面有越来越大的需求，不管是股权市场还是债券市场，投资人对绿色资产的需求都越来越大，从而降低ESG融资的成本，使得更多客户选择绿色融资工具。这可能对客户的发行成本上来说会有一定优势。

ESG也能够帮助投资者独树一帜，和其他投资者区别开来。花旗银行对ESG这个话题也非常投入，我们也是“波塞冬原则”（Poseidon Principles）的创始银行之一（波塞冬原则是首个针对金融机构的特定行业气候协议）。几年前我们几个银行间成立了波塞冬原则组织，帮助船运公司在碳足迹排放方面做一些贡献，帮助他们每年不断地减少碳排放，花旗非常荣幸成为“波塞冬原则”国际组织的创始银行之一。 

记者：气候变化也对企业带来很多风险。花旗帮助这些企业发绿色债券、贷款的同时，怎样看潜在的行业风险、把控这些行业的风险？

阳迈格：这要看客户来自什么行业，面临着怎么样的风险。一般而言，对客户比较迫在眉睫的有大宗商品价格的问题，很多农产品和其他大宗商品是受到气候变化的影响。我们能够帮助客户的就是设计一套方案来抵御大宗商品波动的风险，帮他们锁定这个价格或者帮他们找寻其他的备选方案。

IPO热潮料将延续

记者：最近美国和中国IPO市场都非常火热，中国香港最近也有一些活跃的IPO。您如何评价当下的IPO狂热？当下市场是否存在泡沫？这种情况还会持续多久？

阳迈格：IPO不断增加的背后其实是技术创新在推动的，根本上来说是经济模式的转换导致了新的业务模型、新的运作模型的发生。以茶饮料为例，它其实是通过创新，改变了传统的分销渠道来触达客户。这和2000年的互联网泡沫有所不同，这一波的企业都是有现金流和营收产生的，与2000年那一波是有区别的。

我还是比较乐观的。我觉得未来10-15年，科技创新还会不断地施加影响，与之相对应的很多传统行业受到一些创新企业的影响，会对自己的业务模式做一些改变。比如卡车的自动驾驶，可能再过几年所有运货的卡车都会变成自动驾驶的模式。

记者：有很多在海外有业务的中资科技公司期待回到中国股市上市。你觉得他们会倾向于选择港股还是A股上市？

阳迈格：我们在各个国家和地区都提供服务，所以不管是企业从海外回来或者从中国出去其他地方，我们都可以为他们服务。出于不同目的，我们看到很多企业会考虑中国香港、中国大陆或美国上市。当中的一个趋势是，我们看到越来越多中国公司会采取两地上市的机制，无论是A股加港股上市，或者港股加美股上市等等，这个趋势暂时不会停下来，会继续下去。

花旗1902年进入中国，目前已经将近120年，我们很高兴在中国，在世界其他地方为这些企业提供服务。

未来面临哪些机遇和挑战？

记者：现在来看中国资本市场对外开放的信号非常积极，中国企业寻求海外发展和跨国合作案例非常多，对花旗这样的外资机构来说有哪些机遇？跨国投行业务的机会在哪里？

阳迈格：第一，我们处于人类发展历史上非常重要的时刻，有很多的创新在发生，不断有新公司在成立。在亚洲，每11天就会有一个估值10亿美金的公司会成立，这当中80%在中国。在创新领域，中国比其他的地方要领先12年左右，电子商务的渗透率是非常典型的一个例子，中国肯定比其他国家领先12年左右，还有移动支付、远程医疗服务。这些初创企业在不断成长过程中，他们需要资本，需要投资上的帮助，也需要流动性的帮助，这都是我们可以为客户提供的金融服务。

花旗的业务很全面，我们既有商行服务也有投行服务。我们会根据企业成长各个阶段的需求来提供资本市场和企业日常经营中的金融服务。有些纯投行可能仅仅是做一个IPO项目然后就结束了。但花旗是从始至终能够全方位的提供商行和投行的服务。如果是纯投行的话，他们可能会在一个关键点进来帮你做IPO项目、资本市场投资，完成后就离开了，但对于花旗来说，我们与客户的关系是长期持久的。

科技初创公司在整个行业里带来了一些变动，是行业的搅局者，这对于花旗来说也是一个机会。为什么呢？传统行业受到搅局者的影响，我们帮助传统行业来应对这些挑战。

还有一个是关于ESG，这是现在谈的比较多的，我们的客户也非常关注这些内容。中国政府在ESG方面是走在很前面的。花旗也帮企业做很多ESG相关的融资，在亚洲我们一共进行了235亿美金的ESG融资，其中76亿美金是和中国企业相关的。

总结一下就是三点，一是为初创企业提供一些资本市场和商业银行的服务，二是帮助传统企业应对新兴企业带来的挑战，三是为企业提供ESG方面的金融服务，包括融资。

记者：花旗在企业客户服务、行业分布上有哪些特点？花旗在全生命周期的服务方面有哪些经验？

阳迈格：就客户行业分布而言，我们服务的范围比较广，基本上都有涉及。其中目前比较活跃的几个行业领域分别是科技、医疗、日用消费。在我们提供服务方面，我主要说三个方面：第一，我们帮企业进行融资的工作。第二，企业日常运营方面所需要的银行服务，包括向供应商付款或者付工资，从企业供应商这边收款，还有外汇的套期保值服务，全球的风险对冲和其他一些全方位的服务。第三，战略咨询，我们给客户提供财务咨询顾问，包括选择地方投资，以什么样的方式进行投资，战略投资等等。

记者：此前市场出现美元贬值、人民币升值的趋势，花旗如何帮助企业管理汇率风险？

阳迈格：这要看企业具体情况，花旗会针对企业的各种情况来制定相应的币种选择。每个企业的情况都不大一样。

原则上，我们从三个方面看这个问题。一是看企业的财务报表报告的币种，二是看它产生收入来源的币种，三是它产生的企业费用和成本的币种。这三个货币越不一致，它的需要就越复杂。我们对企业具体情况分析以后，帮助他们制定最适用的套期保值的策略，能够帮他们面对不同类型的货币和利率的风险，还有大宗商品价格的风险。这些越来越重要，全球市场上，包括货币、股权市场的价格都在不断地波动，所以这方面，能够做到比较好的风险规避是很重要的。

在这方面，我们也在运营层面协助客户。举个例子，我们帮我们电子商务的客户提供服务，比如有些国内的商户卖货物到法国市场上去，我们要确保我们国内的商户在报价的时候是用人民币来报价，在法国这边网站上看到的标价是以欧元计价，而且这两个价格对买方和卖方来说，相对是稳定的。我们在这背后做了很多工作来锁定这里的汇率波动风险。

记者：您在中国拜访客户期间，从那边得到哪些反馈？他们有什么具体的需求？

阳迈格：在迅速变化的世界当中，我们的客户非常期望了解世界各地在创新方面有些什么事情在发生，其他的国家和地区有哪些可借鉴的好做法。花旗在160个国家和地区提供服务，我们独具优势，可以和客户分享世界各地的好做法、好经验。

我们看到其中一个比较大的话题是技术的更新换代对整个市场的影响。在我们客户面前的是一个很大的机遇，采用新技术、创新的业务模式进行运营，比如说人工智能。我们看到中资企业客户以及跨国企业客户，都是试图想让他们的供应链变得更具灵活性，其中新冠疫情的影响是很重要的一个考虑因素。同时，我们看到外资跨国企业客户纷纷把中国作为他们最重要的一个增长市场，他们不断地对中国市场进行投资。

我们的客户也非常热衷于ESG的话题，花旗很有幸，作为一家非常有经验的银行，获得他们的信任，在ESG方面为他们提供各方面的咨询和服务。

为了更好为中资企业提供服务，我们在海外十个地方设立了“中资企业海外服务处”，用中文为客户在当地提供银行服务。