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海外VC蜂拥、国内投资人热议,Web3.0创业投资机会几何?

2022-05-13 16:27:45 21世纪经济报道 21财经APP 申俊涵

21世纪经济报道记者申俊涵北京报道 Web3.0正成为创投机构最希望抢占的新风口。在海外市场,桥水基金、红杉资本等知名投资机构大举入场投资Web3.0,多支专注投资Web3.0领域的新基金也在今年纷纷成立。

比如3月7日,风险投资公司Griffin Gaming Partners宣布新基金成立,规模7.5亿美元,该基金将投资游戏内容、软件基础设施和社交平台以及与游戏相关的Web3.0公司。

3月11日,风险投资公司Bessemer Venture Partners承诺从现有基金中投资2.5亿美元,用于投资三个核心领域的Web3.0项目:消费者去中心化金融(DeFi)、基础设施和其他“支持技术”。3月23日,a16z前合伙人Katie Haun领导的风投机构Haun Ventures宣布已筹集了15亿美元资金,来支持 Web3.0的发展。

在国内市场,创投机构对Web3.0的关注也逐步升温。“现在讨论Web3.0就像1998年时讨论互联网一样,它的兴起是历史发展的必然趋势。”一位一线创投机构的合伙人对21世纪经济报道说。

他表示,跟共享经济、小程序、社区团购等过去出现的创业风口不同,Web3.0不是阶段性某个行业的兴起,而是长期一代生产关系的升级。他目前非常关注Web3.0领域,并且在全球范围内参投了多家一线的Web3.0基金。

“Web2.0基础设施的铺垫,人工智能、区块链技术等的发展,共同带来了Web3.0的兴起。它是一场很大的社会化变革,这种变革会出现在经济、文化等多个领域。”驰星创投创始管理合伙人郭浩然对21世纪经济报道表示。

郭浩然透露,驰星创投计划在今年下半年在海外募集Web3.0基金,以便在全球范围内系统化投资及孵化Web3.0创新公司。另外,21世纪经济报道记者注意到,国内投资机构如华映资本等也正在长期跟踪Web3.0的最新进展和投资机会,并计划在2022年开始对Web3.0相关领域开展投资布局。

相比以往的Web1.0、Web2.0,Web3.0时代将带来哪些创新?海内外风投机构空前关注背后,意味着怎样的投资机会,又需要注意哪些风险?

Web3.0行业爆发式增长,红杉、a16z等跑步入场

从Web1.0到Web2.0、Web3.0的不断演变,是互联网形态的逐渐进化。具体来说,2004年以前可以看做是Web1.0时代,当时的互联网是“只读”的互联网,代表性企业包括雅虎、新浪、搜狐等门户网站。但随着用户越来越多,Web1.0的瓶颈也愈发明显,用户无法与页面的内容进行良好的交互。

由此Web2.0应运而生,在2004年至今的Web2.0时代,不再完全由门户网站决定内容的生产和展示,各大互联网平台产生了大量PGC、UGC内容。用户能够跟网络产生交互,这个阶段的互联网可以称之为“交互”互联网,代表性企业包括Google、 Facebook、BAT等诸多平台型互联网企业。

近年来,当Web2.0发展日趋完善,同样也出现了新的瓶颈。从平台角度来说,互联网应用变得越来越封闭和垄断,权力过于集中。从用户角度来说,用户的大量数据被互联网平台把控,隐私泄露问题频繁出现。

Web3.0的出现打破了Web2.0的局限性,其概念的提出可以追溯到2014年,以太网联合创始人、Polkadot创始人Gavin Wood,在博客《Insights into a Modern World》中首次明确提出Web3.0:信息将由用户自己发布、 保管、不可追溯且永远不会泄露,用户的任何行为将不需要任何中间机构来帮助传递,用户不再需要在不同中心化平台创建多重身份,而是有一个去中心化的通用数字身份体系。

在Gavin Wood最早提出Web3.0概念时,并没有在业内引起普遍共识。近年来,由于区块链、边缘计算、AI等底层技术的不断成熟,加密数字货币的体量不断增大,以及NFT、元宇宙概念的普及等因素,Web3.0行业规模呈现出爆发式增长,链游、DAO、DEFI、NFT、socialfi等诸多细分赛道都充满投资机会。

由此,诸多海外VC机构闻风而动,多支专注投资Web3.0领域的新基金纷纷成立。在这场对Web3.0领域的攻城略地中,最让惹人瞩目的当属知名机构红杉资本。去年,它曾打破VC界传统的10年周期制度,成立常青基金激进转型,这让其在所看好领域的投资获得更高的灵活度。

如今,红杉资本正为Web3.0和加密货币的投资备足弹药。2月18日,红杉资本宣布推出一支专注于加密货币的投资基金,资金规模在5亿至6亿美元之间。这支加密基金将主要投资加密项目,包括已经在加密交易所上市和尚未上市的代币。

据不完全统计,在今年1月到4月,红杉资本正以每周一家的投资速度,共投资了17家Web3.0公司。例如在今年3月7日,红杉资本参与了Web3.0应用程序扩展和隐私系统Espresso Systems的3200万美元融资。3月9日,Web3.0基础设施公司、电子协议签署平台EthSign完成1200万美元种子轮融资,由Sequoia Capital India(红杉资本印度)和Mirana Ventures领投。

另外,投资过Facebook、Twitter等明星企业的风投机构a16z,也是Web3.0领域最笃定的投资者。据了解,a16z成功投资了Coinbase、OpenSea等区块链头部项目。其管理着总计192亿美元资金,其中围绕Web3.0领域的基金推出过3期,总额30亿美元。基金所针对投资方向包括:加密支付方式、加密价值存储、DeFi(去中心化金融)、去中心化内容平台、高性能可编程的区块链。

国内投资人密切关注Web3.0,呼吁创业者具备全球化视角

相比海外VC对Web3.0投资的如火如荼,国内创投机构对Web3.0表现出强烈的关注和兴趣,但出手投资的尚在少数。一位长期关注Web3.0领域的投资人对21世纪经济报道分析称,这背后原因主要在于,首先,在国内市场,Web3.0领域在监管合规方面仍存在较大的未知性。

第二,Web3.0项目更多还是需要用美元或者加密货币去投资,人民币基金很难参与其中,这也过滤掉了很多机构。同时,对Web3.0的投资需要机构有更高的风险容忍度,并且精通股票市场、加密交易所市场等多种退出方式,对传统VC在投资决策上形成了一定的挑战。

第三,由于Web3.0是当下的风口,行业里头部项目估值很高。同时行业也鱼龙混杂,一些创业者怀有不同目的入场,甚至存在团队跑路和作恶的风险,需要投资机构花更多时间进行甄别。

“国内的Web3.0投资还在布道的阶段,炒概念、看热闹的很多。国内是否会出现合法合规的类似以太坊的‘Web3.0’生态,以什么方式出现?传统产业如何围绕‘产业链数据化’进行价值升级?很多投资人在这些方面想得不够透彻。”郭浩然说。

据了解,驰星创投成立于2016年,由元禾母基金及思必驰等联合发起,专注于投资人工智能行业早期项目。“我们长期关注人工智能和数据,积累的行业认知跟全球保持同步。Web3.0构建在数据价值化以及人工智能技术应用的基础上,近两年我们非常关注该领域的项目。”郭浩然说。

据了解,近两年,驰星创投天使投资了多家Web3.0领域相关的初创项目,包括数字人公司FACEGOOD (量子动力)、数字服装公司心咚科技等。郭浩然透露,FACEGOOD与心咚科技后续都拿到了国内或国外知名机构的投资。

郭浩然表示,团队目前的投资策略是,在国内市场,驰星创投将继续在人工智能和数据领域进行投资,并寻求与Web3.0发展的协同性。在海外市场,驰星创投计划全球范围内系统化投资孵化Web3.0创新公司。

“Web2.0创业是技术导向,需要创业者懂互联网技术、有产品思想,有流量思维。Web3.0创业是基于价值化的社会改造,创业者不仅要有通过数据价值化打破传统规则颠覆性创新的信念,同时能力要求也更加多元化,法律规则意识、社会理论知识、网络组织领导能力等。”谈及Web3.0创业对创业者带来的新要求,郭浩然说。同时,Web3.0创业一定是全球化的,需要创业者一开始就具备全球化视角的创新思维。