周五大小指数全天震荡走高，沪指收涨0.89%报3349点，创业板指数大涨2.33%报2824点。两市合计成交1.16万亿，较上日增加了843亿元。盘面上，旅游、HJT电池、CXO概念、有机硅概念、军工等板块领涨两市，房地产、建筑、煤炭石油等板块逆市走弱。两市个股涨多跌少，共有120只个股涨停或涨幅超过10%。总体来看，市场做多情绪高涨，赚钱效应良好。

北向资金方面，全天基本呈现单边净流入态势，合计流入净额达到96.17亿元，其中沪股通净流入45.39亿元，深股通净流入50.78亿元。回顾北资本周的动向，前三天连续净流出，后面两天均录得净流入，全周合计净流入40.64亿元。从最近一段时间来看，北向资金还是以阶段性净流入为主，期间的流出更多是扰动而已，北资对市场乐观的态度并没有改变。

据统计，近5日期间，北资增持净额前三大板块是互联网服务、光伏设备和专用设备，净额分别为15.45亿元、15.24亿元和13.61亿元；减持最多的是消费电子板块，减持净额达到20亿元，紧随其后的是贵金属和家电行业，减持净额均为12亿左右。

回看本周市场的表现，沪指先抑后扬，前三天震荡休整后，周四放量上涨反包上日阴线，全周微涨0.99%；创业板指数在宁德时代等创蓝筹的带动下加速上行，连续攻破2700和2800点整数关口，周涨幅高达6.29%。两大指数双双突破半年线，技术面处于强势格局。

越声理财表示，市场仍处于上涨过程中。本轮市场反弹的核心逻辑是交易复苏，或者说是基本面触底反弹，4月份是经济数据低点，当月官方制造业PMI为47.4；随着复工复产，5月份PMI已经回到了49.6，景气度较4月明显回升。预计6月份PMI有望进一步上行，经济基本面进一步好转。此外，北向资金大规模流入A股市场，带来了增量资金，也提振了市场情绪；同时，随着市场的回暖，6月公募基金发行规模已经达到1600亿左右，较4月和5月有明显的改善。总体而言，对市场相对乐观一些，操作策略上积极把握板块轮动和精选个股的机会。

具体的投资机会方面，建议重点逢低布局中报行情。一方面，挖掘景气度高企、中报业绩确定性强的板块，比如新能源（光伏、风电）、新能源汽车产业链、军工等；另外一方面，也可以适当布局景气度边际改善、甚至已经出现行业拐点的方向，比如猪肉、旅游出行等板块。

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