8月1日，A股三大指数低开，随后冲高，截至收盘，沪指报3259.96，涨幅0.21%；深成指报12413.87点，涨幅1.20%；创业板指报2733.74点，涨幅2.37%。

回顾刚刚过去的7月，A股市场震荡下行，其中，沪指跌4.28%，深证成指跌4.88%，创业板指跌4.99%。从申万一级31个行业来看，建筑材料、食品饮料、银行、社会服务等行业跌幅居前。

那么接下来市场会怎么走？8月“金股”有哪些？机构又给出了哪些配置建议？我们一起来看看。

一、8月市场或延续高波动

据不完全统计，目前已有近20家券商发布了2022年8月投资组合和最新市场观点。

对于后市，多家券商认为，市场或延续高波动。

山西证券：8月的A股将进入震荡整理阶段，或会回吐前期的部分涨幅，而具有较高景气逻辑支撑的行业拥有较优结构性机会。

粤开证券：结合过去20年14次熊市反弹过后存在震荡整理的需求背景下，8月市场在业绩密集披露期的波动或将有所加大。

国元证券：8月市场有望得到提振，但经济增长趋弱，需求尚在修复，更可能呈现震荡以及结构性行情。

具体到配置建议，成长板块再被看好。

平安证券表示，在流动性宽裕+资本市场改革+产业驱动的共同背景下，成长板块在中期仍值得期待。

太平洋证券亦强调把握估值压力暂缓下成长股的机遇，原因主要有三方面：

• 美债收益率接近顶部，且8月没有议息会议的情况下，估值压力暂缓。

• 国内宏观环境预计将维持宽松。

• 政治局会议强调要坚持稳中求进工作总基调，保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果。

再结合盈利端来看，电力设备、含车量和新能源量高的电子、国防军工的业绩表现较好，景气度较高，随着短期估值端的压力暂缓，高景气的成长股胜率更佳。

西部证券则进一步提醒称， 只有在确定性基础上(高赔率)讨论成长性(高胜率)才是有意义的， 脱离确定性的成长性只是海市蜃楼。

部分机构观点如下：

三、贵州茅台、保利发展等个股获力荐

个股方面，获推荐次数最多的是贵州茅台，为5次；保利发展获得3家券商共同推荐；捷佳伟创、中钨高新、中际旭创、中航重机、中航西飞等多股则获得2家券商共同推荐。

部分推荐情况如下：

1）贵州茅台(600519.SH)

平安证券：

• 公司2022年增速目标提档，营业收入目标+16%； 

• 公司重启电商渠道，直营渠道持续放量，吨价有望持续提升；

• 产品持续供需紧平衡状态，产品价格维持高位，需求持续旺盛。

银河证券：

• 长期看，本轮白酒景气周期趋势仍存，高端品牌受益于结构化升级；

• 短期看，新管理层上任后市场化改革红利有望加速释放，1935新品、i茅台有望推动公司迎来量价齐升，2022H1预计实现营收594亿元，顺利实现“时间过半、任务过半”；

• 估值已经回归至历史均值附近。

2）保利发展(600048.SH)

申万宏源：

• 上半年销售额全国第二，5、6 单月销售规模均为行业第一，实现逆境弯道超车；

• 拿地/销售额比29%，拿地相对积极、更聚焦一二线城市；

华安证券：

• 公司坚持“核心城市+城市群”深耕战略，储备货值充裕且布局合理，有望率先受益于政策放松；

• 财务稳定，“三道红线”连续多年保持绿档；

• 受益于央企背景+行业龙头地位，公司融资渠道多元且融资成本具备显著优势，后续在土拍中可以保持较强的竞争优势；

• 两翼业务持续发力，有望为公司带来新的业绩增长点。

3）捷佳伟创(300724.SZ)

平安证券：

• 公司是电池设备龙头，布局PERC+/TOPCon/HJT/钙钛矿RPD路线设备，其PE-Poly三合一设备获头部客户订单，近期出货GW级HJT电池产线设备，并再次中标钙钛矿镀膜设备订单；

• 预计随着下半年通威、晶科、晶澳、天合、正泰等光伏龙头TOPCon产能扩产与设备招标，公司有望获得更多订单，PE路线设备获得更多应用。

4）中钨高新(000657.SZ)

申万宏源：

• 传统的刀具刀片业务地位稳固；

• 光伏钨丝的需求从0到1，行业处于规模化应用前夕，预计2025年市场空间约70亿；

• 公司卡位良好、积极布局产能以提升市占率，打造新成长曲线。

5）中际旭创(300308.SZ)

招商证券：

• 北美200G/400G需求旺盛，格局优化。北美云厂商Capex进入上行周期，公司绑定北美龙头云厂商核心受益。200G、400G需求超预期，800G预计Q4产生需求；

• 公司外延激光雷达领域，由于在底层工艺与技术上的共通性，公司长期积累的技术平台和产线具有一定复用性，目前以代工业务为切入点，并逐步推广和提供更高附加值的业务合作模式，未来有望打开新成长空间；

• 公司持续巩固现有业务的优势，同时在多个前沿领域积极布局。

6）中航重机(600765.SH)

太平洋证券：

公司是航空锻铸造龙头，中报业绩保持快速增长，卡位产业链高景气赛道，军民市场份额不断扩大，盈利能力持续提升。

7）中航西飞(000768.SZ)

浙商证券：

关联交易存款限额上调至750亿预示大订单即将下达→公司营收增速有望超预期→规模效应/定价改革/股权激励/大额预付/小核心大协作等多项政策驱动下，公司利润率提升有望超预期→营收、利润率提升共同促进公司业绩超预期。

8）中国中免(601888.SH)

财通证券：

• 海南客流高速恢复，支撑Q3离岛免税销售额，Q3业绩有望同比环比大幅改善；

• 新海港项目预计9月30日开业有望成为股价短期催化，大体量免税店落地有望带动长期业绩增长。

9）长川科技(300604.SZ)

国元证券：

• 公司坚持打造半导体测试设备平台型公司，持续加大研发力度向高端产品拓展，高价值量数字测试机实现量价齐升；

• 三温分选机等品类不断拓展，有望带来收入的持续增长及盈利质量的持续改善；

• 并购海外转塔分选机公司，与公司现有业务协调性较好，进一步补齐测试设备品类。

10）新洁能(605111.SH)

银河证券：

• 公司通过收并购完善上下游产业链，实现以纵向一体化产业平台为中枢、以大化工产业和大健康产业为两翼的“一体两翼”战略布局；

• 各主营业务基本保持10%-30%的增长；

• 公司目前10倍左右PE，处于低估阶段。

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

（来源：山西证券、粤开证券、平安证券、太平洋证券、银河证券、申万宏源、华安证券、浙商证券、财通证券、国元证券、西部证券、东北证券、国联证券、东吴证券、华安证券、开源证券、中原证券）