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珩昱投资曹龙:先进的ESG产业链,有利于良币驱逐劣币

2022-09-30 18:46:09 21世纪经济报道 21财经APP 马婷婷

21世纪经济报道记者马婷婷  北京报道

极端的气候事件敲响了环境保护的警钟:不只是未来的挑战,更是迫在眉睫的威胁。在实现中国“2030年前碳达峰、2060年前碳中和”的目标下,绿色低碳已成为各个行业的必然要求和发展趋势。

股权投资行业也不例外。在欧美市场,囊括绿色低碳指标的ESG投资已是美元基金的主流方式。尽管在中国,ESG投资的热度刚刚开始,但已有诸多政府引导基金、国资基金、金融机构等,逐渐意识到ESG的重要性,并逐渐将其纳入投资流程。

9月28日,21世纪经济报道、21世纪创投研究院主办了议题为“践行‘碳中和’:股权投资策略与实践”的闭门研讨会。十余位监管机构领导、股权投资GP/LP代表、第三方服务机构及行业企业人士共同带来ESG理念与实践分享。

在“投资机构与被投企业的ESG互动”的圆桌对话中,珩昱投资合伙人曹龙作为主持人,就作为投资机构,在投资实践中,如何把ESG的理念、标准进一步向被投企业和投资组合去延伸的问题,与嘉宾进行了热烈的对话交流。

在讨论过程中,多位嘉宾提到,财务目标仍然是基金追求的首要目标,并在这一前提之下,将ESG的原则和标准体现在机构的自身运营和对外投资上。

曹龙指出,ESG实际是要求企业把外部的社会性成本(环境,社会,治理)内部化,由企业经营主体更直接地承担社会责任。这其中一个非常实际的问题点就是,如果企业把这部分成本融入到生产过程中,是直接增加了企业的经营成本,还是提升了企业的内在价值?同时,遵循和贯彻ESG的企业,在激烈的全球市场中,是否真的可以获得竞争优势,会不会出现我们所不愿意看到的劣币驱逐良币的局面?

经过与会各投资机构的讨论,大家普遍认为,虽然现代化企业践行ESG看上去增加了直接成本,但是在遵循统一价值观的市场环境之下,特别是在产业链中具有主导力和影响力的产业龙头和投资机构直接推动了低碳产业链和供应链的升级,这一部分成本最终被市场广泛接受,反而形成了更大的价值。而先进的ESG产业链的形成,有利于良币企业的进一步成长,进而淘汰劣币企业,促进市场竞争环境的全面优化。