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锂电上游关键材料价格大幅走高 产业链核心公司名单速览

2021-07-02 10:31:55  财联社

受新能源汽车热销的提振,上游锂电材料景气度显著走高。在供给刚性的背景下,自2020年下半年以来,六氟磷酸锂价格持续上涨。据百川盈孚数据显示,7月1日国内六氟磷酸锂均价为33万元/吨,较昨日价格上涨5000元/吨。国内磷酸铁锂电解液均价8.4万元/吨,较昨日价格上涨1000元/吨。

六氟磷酸锂是电解液的重要上游原料,而电解液是目前锂电池重要中游材料之一,受动力电池装机量大幅上升的拉动,电解液需求快速增长,2020年底国内六氟磷酸锂产能为5.65万吨/年,CR4为55%,光大证券预测,2021年动力电池领域所需的六氟磷酸锂约1.5万吨,2025年约5.44万吨,年均增速约40%,市场前景十分广阔。

光大证券研报指出,六氟磷酸锂的生产,进入壁垒较高,即使目前行业开工率、产量上行明显,但主要的增量还是集中在技术成熟、产品优质、客户稳定的龙头企业。而且,由于六氟磷酸锂项目投资强度大,扩产周期长,新进入竞争者需要足够的资金支持以及长回报周期承受能力。因此,短期内六氟磷酸锂因新进入者而增加的供给将非常有限。

此外,从成本角度看,龙头企业产能占比高且成本低的特性使得其在行业内有着更强的定价权,在供需格局偏紧的背景下价格有望维持高位。

华宝证券也指出,当前电解液整体下游需求维持高位,订单饱和,电解液的快速增长,导致行业对六氟磷酸锂的需求快速增增长,然而今年上半年六氟磷酸锂无新增有效产能,2021年难以实现有效扩产。

值得注意的是,作为六氟磷酸锂的升级替代品,LiFSI开始逐步走上行业舞台。国家要求未来锂电池朝着更高的安全性和更高能量密度的方向发展,即对电解液的安全性要求大幅提高。LiFSI这一安全性、稳定性更高的新型电解液溶质正式迎来了发展机遇。

光大证券研报指出,在国家政策的大力推动下,新能源汽车行业迎来蓬勃发展期。下游需求的快速提升直接带动电解液及其原料六氟磷酸锂需求的快速增长。电解液、六氟磷酸锂以及LiFSI均迎来新的发展机遇。