10月27日，银行板块逆市走强，截至午间收盘，建设银行股价再创历史新高，总市值攀升至2.3万亿元，沪农商行涨近4%，重庆银行、北京银行、江苏银行均涨超2%。

值得注意的是，回顾今年第三季度行情，银行板块指数累计涨幅已逾15%，与同期部分科技股录得负收益形成鲜明对比，部分网友直呼银行股为“银伟达”。

消息面上，截至目前，有21家A股上市银行披露2026年中期分红方案，合计拟派息金额超2600亿元，涵盖国有六大行、4家股份行、6家城商行和5家农商行。其中，国有六大行合计拟派现约2209.89亿元，在已披露总额中占比超八成。

从分红角度来看，东方财富证券分析指出，股份行股息率较高，大行中期分红普遍提升。股份行高股息伴随盈利能力分化，部分城农商行兼具较高股息率与ROE。中期分红方面，1H26 六家大行分红比例均升至31%左右；上海银行、沪农商行保持较高水平，杭州银行、宁波银行、苏农银行同比提升明显。

尽管部分银行分红具备吸引力，但长江证券提醒投资者，如果市场情绪和风险偏好企稳回升，成长板块持续反弹，防御资金可能流出银行板块，造成防御标签鲜明的部分银行股调整。不过，从中期维度看，银行股低估值修复与红利价值重估的方向并不受市场风格制约，一是四季度至明年年初依然是红利资产的重要配置窗口，中期分红正在进程中；二是主流银行三季度业绩稳中向好，净息差稳定，全年可持续；三是政策维护银行系统稳定的逻辑牢固。

因此，长江证券建议投资者淡化短期防御和交易思维，依然重点关注业绩稳定和股息率具备吸引力的银行，着眼于中期绝对收益。

配置方面，长江证券维持核心配置组合：国有行H股及A股优质区域银行（江苏银行、杭州银行、南京银行、齐鲁银行、宁波银行、青岛银行），重点关注渝农商行A股、招商银行A股。

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