21世纪经济报道记者 张欣

“以穿越周期的思维统筹量、价、险、效，力求在复杂多变的市场环境中保持战略定力和经营主动。”10月30日，农业银⾏管理层如此总结前三季度的经营逻辑。

当日晚间，农业银⾏召开2026年三季度线上业绩说明会。总体来看，该⾏业绩延续稳中向好态势，主要财务指标边际提升，营业收⼊、净利润保持双增，净息差与资产质量表现好于市场预期。

数据显示，2026年前三季度，农业银⾏实现营业收⼊6195亿元，同⽐增⻓12.5%，增速较上半年提升1.3个百分点；实现归⺟净利润2365亿元，同⽐增⻓7.1%，增速较上半年提升2.2个百分点。其中，利息净收⼊4725亿元，同⽐增⻓10.6%，继续保持两位数增速。

在业绩说明会上，管理层将业绩驱动因素概括为四个⽅⾯：资产业务优势稳固、负债成本持续改善、多元收⼊来源增厚、资产质量和⻛险抵补能⼒提升。农⾏管理层表示：“我们有信⼼保持向好势头，以稳健的盈利增⻓回馈投资者期待。”

利息净收⼊保持两位数增⻓ 净息差1.28%企稳

对⽐半年报，农⾏三季报中净息差表现企稳。前三季度，该⾏净息差为1.28%，与上半年持平，延续平稳运⾏态势。

从边际驱动来看，量、价两端均有⽀撑。资产端来看，农⾏⼈⺠币实体贷款增量持续领先同业，今年⼜适度加⼤了⾼收益品种债券的投资⼒度。管理层表示，新发放贷款利率保持可⽐同业优势⽔平。

负债端方面，前三季度农行利息⽀出同⽐下降5.6%，降幅较上半年扩⼤0.9个百分点；随着存量定期存款逐步到期重定价，存款成本下⾏红利持续释放，农⾏个⼈存款⽇均余额、⽇均增量保持领先。

对于全年⾛势，管理层表示，预计全年净息差⽔平继续保持总体稳定，基于收⽀两端的积极因素，对全年利息净收⼊增⻓“充满信心”。

⾮息收⼊亦有亮点。前三季度，农⾏代销基⾦、实物贵⾦属销量分别同⽐增⻓30%、91%，代理保险业务主要指标保持可⽐同业⾸位。管理层称，农⾏正持续培育跨周期交易能⼒、资本运作能⼒，以拓展多元收⼊增⻓空间。

资产质量⽅⾯，截⾄9⽉末，农⾏不良贷款率1.23%，在上半年下降2个基点的基础上，三季度再降2个基点；逾期率1.229%，较年初下降0.025个百分点，逾期贷款与不良贷款的“剪刀差”保持负值。贷款拨备余额超过万亿元，拨备覆盖率289.13%。

县域贷款突破12万亿元 个人客户数量居四行首位

信贷投向上，农⾏实体贷款增量、增速继续保持同业领先，信贷资源持续向“三农”县域倾斜。

截⾄9⽉末，农行县域贷款余额突破12万亿元，占境内贷款⽐重提升⾄41.92%；县域贷款年增量超1万亿元，增量占⽐超50%，增速超10%。农户专属产品“惠农e贷”贷款增速超15%，国家级、省级重点帮扶县贷款（不含票据融资）余额比年初分别增加246亿元、963亿元。

⽬前，农⾏56.8%的⽹点分布在县域乡镇，管理层在会上表示，⼒争今年向乡镇迁建⽹点200个，并将全⾏招聘计划的50%以上⽤于县域。

零售端来看，截⾄9⽉末，农⾏个⼈客户9.09亿户，存量、增量均居四家大行第⼀；个⼈贷款余额9.5万亿元，年增量2940亿元，余额、增量均居可⽐同业⾸位。其中，含信⽤卡在内的个⼈消费类贷款年增量717亿元，个⼈经营类贷款年增量3562亿元。

对公投放来看，报告期内农行交通运输、电⼒热⼒、公共设施管理等基础设施相关⾏业贷款增量超3000亿元；绿⾊贷款增量6794亿元，增速11.5%；⼈⾏⼝径普惠贷款增量超5500亿元，普惠型⼩微企业贷款余额、年增量、年增速均为四⾏第⼀；服务科技型企业已超37万户，客群服务覆盖率超过40%。

谈及下⼀步投向，管理层表示，将集中在“三农”县域、“六张网”等基础设施、现代化产业体系和个⼈消费四个领域。