导语：随着我国逐步进入深度老龄化社会，2021 年人口平均预期寿命已达 78 岁，预计 2050 年将达到 85 岁，“养老” 不再是老年人的专属话题，甚至 “90 后” 都开始讨论养老笔记。但一个现实问题摆在面前：仅靠基本养老金，能实现品质养老吗？我国的养老保障体系如何支撑我们的晚年生活？个人又该如何提前规划？本期我们对话两位业内专家，一起深入探讨养老保险三支柱体系、个人养老金的制度安排，以及广东养老保障的创新路径。

第一部分理解好“养老三支柱”

专访嘉宾：易方达基金投教专家周虹

主持人：解读金融政策、普及金融知识、防范金融风险。大家好，欢迎来到由中共广东省委金融委员会办公室、中共广州市委金融委员会办公室主办的《广东金融大讲堂》。我是主持人梁欣。本期我们邀请到易方达基金的投教专家周虹老师，深入探讨“养老三支柱体系”和个人养老金的制度安排，带领我们学习更多关于养老保障的知识。欢迎今天的嘉宾：周虹老师，你好。

周虹：主持人，你好，大家好。我是来自易方达投资者教育基地的周虹，周老师。

主持人：三大支柱，我们一个一个来聊。第一支柱是五险一金，这个我们很多朋友都很熟悉了，大家参加工作后就会缴纳。

周虹：是的，第一支柱，是基本养老保险。

根据相关部门公布的数据来看，我国基本养老金替代率1997年是70%以上，后面逐步降低，最近几年基本养老金替代率大概是40%-45%。

我们易方达投教基地有个测算数据，假设小王所在省在岗职工月平均工资10000元，本人平均缴费指数是1，再假设小王月收入1万保持不变，持续缴纳25年到60岁退休的话，估算下来基本养老金是每个月领取约4227元。

主持人：那就说明如果只靠第一支柱养老，我们退休后每月的养老金，可能只有退休前月工资的40%-45%。想要品质养老，单靠基本养老金可能不太够用。那第二支柱呢？

周虹：第二支柱分成两个类别：企业年金、职业年金。那我们先看看企业年金的情况：目前企业年金覆盖3144万人；全国来看，设立企业年金的公司共有14万个，只占企业总数的0.2%；因为企业年金是没有强制性的，所以经营状况良好、综合实力强的大企业才会设立年金，把这个当做是一种员工福利。

另一个是职业年金，他是面向机关事业单位人员的，而且呢，具有强制性，所以覆盖率很高，超过80%。

第二支柱总的来看，2023年企业年金和职业年金累计规模超5万亿元。覆盖人数超7500万人，占我国总人口的5%左右，覆盖面是比较有限的。

主持人：那就是说，95%的人，是没有第二支柱的。那第一支柱覆盖面广，但是替代率低；第二支柱95%的人都没有，这咋办？

周虹：这就要靠我们的第三支柱来补充了。第三支柱，包含个人养老金，以及其他个人商业养老金融业务。2022年11月，《个人养老金实施办法》发布实施，个人养老金正式启航。而其他个人商业养老金融业务呢，主要是指个人养老金融产品，是从2018年开始试点发行的，养老目标基金、养老保险、养老理财、养老储蓄等等，都属于个人养老金融产品。

主持人：这个“个人养老金制度”，可能很多朋友不太了解，能稍微讲讲吗？

周虹：个人养老金制度，是指由政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度；并且实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担。前面提到，一支柱是靠国家养老，二支柱简单理解是靠企业，那三支柱就是靠自己了

简单说就是，年轻的自己攒钱，给未来的自己来养老，政府会有政策支持，自己来投资市场化的金融产品，作为养老储备，起到补充养老的功能。参加人范围来看呢，凡是在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，都可以建立个人养老金账户。

主持人：那就是说，凡是参加了第一支柱的，都可以参加个人养老金制度。那你提到的“国家政策支持”具体是哪些呢？

周虹：一方面，政府密集发布了很多政策，来保障个人养老金制度的落地执行。比如2022年4月发布了《关于推动个人养老金发展的意见》。另外一方面，对于个人养老金制度，提供了税收优惠政策。在缴费阶段，按照每人每年12000元的额度，在综合所得或经营所得中据实扣除，投资收益暂不征税，等到领取个人养老金的时候，再按照3%的税率缴税。那么，根据每个人情况不同，每年12000元额度对应的当期递延税额大约介于360-5400元之间，也就是当期可以少缴360-5400元不等的税。

主持人：那我们怎么才能参与呢？

周虹：参与个人养老金呢，只需要4个步骤。开户，缴费，投资，然后领取。先说开户，个人养老金户+个人养老金资金账户是唯一的，而且相互对应。

缴费呢，上限是每年12000元。方式很灵活：可以按月、分次或者按年度缴费。

投资呢，是自主投资，账户收益完全归个人，当然也要自担风险。而且，缴费和投资阶段原则上只进不出，缴费和收益都在账户里滚存。我们前面提到，第一第二支柱是统筹规划和投资，那三支柱就是我的养老金我做主了，投资也是自己来。而且个人养老金的投资选择挺多的，产品比较多样化，预期收益从低到高都有覆盖，相应的风险等级也从低到高，可以满足不同投资者的偏好。

最后一个环节就是领取了，账户是封闭运行的，达到领取条件后，才可以取出来。领取条件有哪些呢：（1）达到退休年龄；（2）完全丧失劳动能力；（3）出国（境）定居；（4）国家规定的其他情形等等。领取是可以按月、分次或者一次性全取。

主持人：通过今天金融大讲堂的内容，相信各位观众对养老保险三支柱体系和个人养老金制度有了进一步的了解，也感受到养老需要尽早规划，需要长期投资。感谢易方达投资者教育基地的周虹给我们带来的分享。

 

第二部分守护银龄安心

专访嘉宾：海港人寿保险股份有限公司广东分公司党支部书记、总经理，滕洋

主持人：在人口老龄化加速的今天，广东60岁以上人口占比已达15.8%（2024年数据）。如何以金融之力托举银龄群体的美好生活？本期对话海港人寿保险股份有限公司广东分公司党支部书记、总经理滕洋，解读广东养老金融创新路径！滕总，欢迎您！

滕洋：主持人好，大家好！很高兴今天能和大家一起聊聊养老金融。

主持人：滕总好，像刚才采访里提到养老，其实民众是有很多困惑和担忧的，有的担心公司的社保不够，有的觉得领的养老金还是只能够生活，担心生病等意外发生的时候没有保障……您的感受是怎么样呢？

滕洋：这其实是很普遍的问题，那面对这些问题，首先我们要搞清楚，什么是养老金。简单来说，就是我们在法定退休年龄后，每月可以领取的用于维持基本生活的资金。但养老金的来源，大家比较熟悉的就是社保，但并非只有社保这一种。

主持人：国家金融监管总局也在《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》里提出，在风险有效隔离的基础上，支持保险机构以适当方式参与养老服务体系建设。那么保险在深度参与多层次多支柱养老保险体系建设中有什么独特优势吗？

滕洋：其实保险具有长期性和保障性的特点，这两大特点就与养老保障体系的需求不谋而合。而养老保险的独特优势，核心的三点就是“对冲风险、提供确定、长期服务”。第一，例如养老最大的风险之一是长寿风险，我们都听过的，说“最痛苦的事情是人活着，钱没了”。而年金保险通过精算技术，确保只要健在，就能按月、按年领取养老金，彻底解决后顾之忧。

主持人：我可以理解为，在有劳动能力的时候给自己买了一份退休后的终身“工资”吗？

滕洋：非常形象！第二，保险能提供“确定性”。在利率波动的环境下，它是可以在有效期内按照合同履约，这就像为您的养老资金穿上了一层“防弹衣”，不受市场短期波动影响。

主持人：尤其是在当前低利率背景下，这份“确定”显得尤为珍贵。

滕洋：完全正确。第三，保险的长期性与服务延伸性。保险合同一签就是几十年，与养老规划的长期性天然契合。更重要的是，我们正探索将保单与养老服务打通，比如优先入住养老社区、享受护理服务折扣等，实现“金融+服务”的一体化。

主持人：那么作为一家在广东的国有寿险公司，海港人寿有没有特色化的经营呢？

滕洋：海港人寿作为一家深圳国资控股、扎根大湾区的全国性寿险公司，始终坚持保险姓保，聚焦养老、健康。财富管理、风险保障，积极探索养老金融高质量发展的道路。

主持人：具体有哪些举措呢？

滕洋：海港人寿作为国有保司，首先就是坚持养老事业的普惠性，积极响应城市发展规划对老龄人口的重视。我们会充分地利用保险资金与客户群体的优势，参与到养老相关基础设施建设运营当中去。在康养体系服务模式上，海港人寿将以湾区为中心打造机构养老、社区居家养老互补的特色化康养体系。

第二个是我们积极参与保险服务供给侧结构性改革，建设与单一金融养老产品互补的保险产品供给和增值服务体系。比如在养老产品的创新方面，分析在湾区养老的香港客户的需求，与中国银行深圳分行联合定制了金彩湾区养老年金保险产品，同时与深圳市政府合作开展老年人意外保障服务，后续我们还将开发长期护理保险，增进失能老年人的生活福祉。其实大湾区承接香港长者养老，是有利于本区域养老产业的快速发展。同时在服务体系建设方面，海港人寿“海港家园”客户服务体系着力打造“医、康、养、行、育、财”六大服务生态圈，以“立足湾区”为特色，充分发挥大湾区的区位和政策优势。

主持人：对于普通老百姓，特别是工薪阶层，如何利用保险手段来规划和保障自己的养老生活？您有什么好的建议吗？

滕洋：利用保险规划养老，关键在于“早规划、巧搭配”。我建议分两步走：第一步：建立“安全垫”——配置提供确定现金流的养老年金险。这类产品就像“养老工资”，退休后每月固定打钱到账户，风雨无阻。第二步：追求“增值性”——配置“保证+浮动”的专属商业养老保险。在安全的基础上，希望资金能更好增值，可选择这类产品。

主持人：所以，保险不是简单的“买保障”，而是构建一个“确定+灵活”的养老资金组合？

滕洋：是的，确定性产品保基本，浮动性产品求增值，两者结合，既能抵御风险，又能分享经济增长红利，是科学养老规划的优选路径。

主持人：您的总结非常精辟。节目最后，我想问一个更宏观一点的问题。作为保险行业的从业者您认为，养老金融未来的发展，下一步最重要的突破点应该放在哪里？

滕洋：我认为未来的突破点在于，我们要推动整个社会从关注“有钱养老”向追求“有品质养老”去转变。钱是重要的基础，但它不是终点。我们最终的目标，是让每一位长者都能拥有一个健康、安全、被尊重、有乐趣、有尊严的晚年生活。比如我们努力把养老社区打造成全方位的安心家园，做“医养结合”，尝试用智慧系统将老人们的健康数据同步到保险健康档案，预警与服务同步进行。除了身体健康，精神上的关怀同样重要，你会发现有自己的爱好的老人，做自己喜欢的事情时，整个人都在发光。这种发自内心的快乐，是多少钱都买不来的。我们所追求的“产品＋服务”，努力达成所有这一切，归根结底就是想传达一个理念：金融向善的真谛，不是冷冰冰的数字，而是让金融的力量转化为实实在在的守护，让每一位老人都能活得更有安全感，更有尊严。

主持人：从有钱到有品质，从数字到尊严，这或许就是养老金融最高的价值和最终的归宿。非常感谢滕总今天带来这么多干货满满又非常接地气的分享，让我们对怎么规划自己的养老生活有了更清晰的认识。

滕洋：谢谢大家。