南方财经全媒体集团投资快报记者黄敏

“下调个人住房公积金贷款利率”“深化住房公积金制度改革”，今年政府工作报告中，住房公积金罕见两次被提及，距离上一次改革写入政府工作报告已过去11年。从中央经济工作会议首次单独提及，到全国住房城乡建设工作会议明确其核心任务，再到各地新政密集落地，一场关乎1.7亿缴存人、牵连超10万亿元存量资金的制度重构全面启幕，机构预测改革将释放超5000亿资金，为消费复苏与房地产市场稳定注入强劲动力。

作为我国住房保障体系的核心组成部分，住房公积金制度自1994年全面推行以来，已走过30余年历程。《全国住房公积金2024年年度报告》显示，2024年全国住房公积金缴存额达36317.83亿元，实缴单位529万个、实缴人数17628.75万人，全年发放个人住房贷款13043.07亿元，8127万缴存人提取公积金27654.84亿元。截至2024年末，公积金累计缴存余额已达10.9万亿元，较2016年翻了一倍多，庞大的资金沉淀既彰显了制度的保障实力，也凸显了盘活存量、提升效能的改革必要性。

2025年以来，在因城施策框架下，各地公积金优化政策已超280条，涵盖缴存、贷款、提取全链条；2026年初，改革力度持续加码，上海、天津、沈阳等重点城市率先发力，精准对接居民刚需与改善型住房需求。

上海于2月25日出台新政，适度提高公积金最高贷款额度、优化贷款套数认定，重点扩大多子女家庭购房支持范围；天津明确提高贷款最高限额，养育两个及以上未成年子女的家庭，贷款额度可上浮20%；沈阳则延长首付比例优惠期限，放宽灵活就业群体“商转公”条件，为新市民、青年人购房减负。与此同时，福建、银川、武汉等多地同步推进政策优化，涵盖装修提取、车位购买提取等多元化场景，让公积金从“买房专用金”向“居住保障金”转变。

此次改革的核心突破，在于打破制度壁垒、盘活存量资金，其对消费的拉动效应已被机构清晰测算。东吴证券分析师芦哲指出，公积金改革本质是配合房地产市场从“增量扩张”向“存量运营”转轨，通过三大举措释放消费潜力：租房提取扩容可新增提取3214亿元，拓展装修、物业费等使用场景可盘活存量1803亿元，下调0.5个百分点贷款利率可节省利息134亿元，三项合计预计释放约5151亿元资金。按70%的消费倾向计算，理论上可拉动3606亿元消费，直接提升居民消费增速0.7个百分点，成为扩内需、稳增长的重要抓手。

在政策落地的同时，专家学者也为改革深化指明方向。上海易居房地产研究院副院长严跃进表示，未来公积金改革需兼顾两大维度：一方面持续加大购房支持力度，覆盖未婚未育、新婚家庭等群体，让政策红利惠及更广泛人群；另一方面探索多元化用途，进一步提升资金使用效能。

华创证券分析师张瑜表示，建议持续提高提取额度、扩大灵活就业人员参缴试点，推进公积金异地互认互贷，打破地域限制。广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉提出更具体的优化路径，包括对非公有制企业员工和灵活就业人员参缴给予财政贴息，借鉴社保基金管理经验提升公积金增值收益，建立全国性资金调剂机制，以及强化对新市民住房消费的长周期扶持。

值得注意的是，此次改革并非简单的政策微调，而是针对就业形态多元化、住房需求升级等新形势的系统性重构。随着灵活就业群体规模扩大，各地正逐步放开灵活就业人员自愿缴存政策，实现“人人可缴、权益同享”；全国公积金信息平台联网升级，让“一人一户、钱随人走”成为现实，跨省转移实现“全程网办”，大幅提升服务便利度。

业内人士认为，公积金制度改革既是民生工程，也是经济工程。截至3月初，已有超百个城市出台改革细化方案，10万亿存量资金的盘活的步伐正在加快。随着改革的持续深化，不仅能切实降低居民住房压力、助力“住有所居”向“住有宜居”转变，更能释放巨额消费潜力，衔接房地产高质量发展与扩内需战略，为经济平稳运行提供坚实支撑。未来，随着更多优化举措落地，公积金制度将在保障民生、激活消费、稳定市场中发挥更重要的作用。