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据新华社报道，美军中央司令部发言人25日说，美军当天对伊朗南部的导弹发射阵地和布雷艇发动“自卫性”空袭。作为回应，伊朗方面向阿曼湾的美国军舰开火。

据央视新闻报道，当地时间26日，伊朗外交部发表声明称，美国公然违反停火协议。

解读：

    

布伦特原油期货今天反弹，盘中一度涨近4%。

尾盘先进封装概念震荡回升，长电科技2连板，通富微电触及涨停，续创历史新高，此前华天科技、三佳科技2连板，胜科纳米、甬矽电子、联瑞新材、颀中科技均涨超10%。

    

解读：

中信证券研报称，华为提出“韬(τ)定律”，以“时间缩放”原则指导半导体产业发展方向，将带来晶体管、电路、芯片、系统四个层面的深刻变化。通过发挥国内在3D集成、先进封装、芯片设计制造协同优化、光通信等领域的技术能力，以系统拓扑结构的优化和迭代弥补短期制程节点的差距，中国半导体产业有望迎来换道加速发展机会。

华为对逻辑折叠、3D折叠的商业化验证对先进封装形成强劲的新增量。

国内封测大厂都在积极扩产：

比如通富微电，于2026年4月计划募集资金44亿元，聚焦核心业务升级与资金结构优化；

还有长电科技，2026年固定资产投资预算约100亿元，重点投向2.5D/3D先进封装产线建设及产能扩张。

小米集团-W公告，2026年第一季度营业收入991.42亿元，同比下降10.9%；净利润47.35亿元，同比下降56.5%；经调整净利润60.72亿元，同比下降43.1%。

    

不到一年时间，小米股价已经腰斩。未来想要提升估值，一方面得看存储芯片价格，另一方面得看AI进展。

解读：

财报和电话会议有哪些亮点呢？

一是，实施200亿港元股份购回计划，截至公告日，公司已通过现有计划以约146亿港元回购约4亿股B类股份。

    

（图源：AI生成）

前面回购的146亿港元股份，全部都注销了，真金白银提升股东回报。

二是，小米集团总裁、集团合伙人卢伟冰表示，小米不会把内存涨价成本转嫁给消费者，AI是手机行业最大的增量机会。

美光科技盘前上涨6.5%，此前瑞银将这家存储芯片制造商的目标价从535美元上调至1,625美元，为华尔街最高水平。该目标价意味着美光股价将较约800美元的盘前价格上涨逾一倍，对应市值将达1.8万亿美元。

每日侃市

    

昨天超3000股下跌，今天超4000股下跌。

很明显，中小票被科技股虹吸了流动性，打开成交榜单，清一色的科技大票。

当前半导体行业有多拥挤呢？

据Wind数据显示，2026年4月1日—5月22日，申万半导体指数的融资净买入额超过964亿元，为杠杆资金净流入最多的行业。

    

今天成交3.26万亿元，芯片概念就占据半壁江山。

科创板盘中一度跌近4%，尾盘资金提前抄底，先进封装率先回流。

指数留了下影线，一定程度上压缩了明天的反弹空间。

成也科技，败也科技，你会如何应对呢？

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专栏作者：严恺炜（执业编号：A0590624030003）；编辑：池伟嘉，不构成投资建议，理财需谨慎。