8月26日，液冷服务器概念延续强势，截至10:46，康盛股份、豪尔赛2天2板，上海洗霸3天2板，新亚电子、剑桥科技等涨停。

消息面上，TrendForce预测，AI芯片液冷渗透率将从2025年的约33%升至2026年的53%，并在2027年接近60%；谷歌超过80%的AI服务器已采用液冷。

个股层面，8月24日晚间，液冷人气股英维克（002837.SZ）披露2026年半年报。上半年，公司实现营业收入30.17亿元，同比增长17.24%；归母净利润1.85亿元，同比下降14.32%；经营活动产生的现金流量净额6187.2万元，同比增长126.45%。2026年二季度，公司实现营业收入18.41亿元，同比增长12.24%；实现归母净利润1.76亿元，同比增长5.06%。

从行业层面来看，中金公司表示，全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，数据中心向液冷架构演进，服务器液冷泵作为核心动力组件有望迎来放量周期。国内汽车热管理龙头依托精密电子电机控制、高压全密封等底层工艺跨界入局，展现竞争优势。该券商看好具备技术平移能力与海外核心供应链卡位优势的国产液冷泵公司。

国金证券亦认为，液冷作为数据中心基础设施建设的重要组成部分，整体板块情绪将受提振，相关标的将会持续受益于三大底层逻辑：一是海外大厂Capex维持高增速；二是芯片性能提升与功耗提升呈正相关；三是算力的尽头是电力，国内企业后续在全球液冷产业链中的份额提升值得持续重视。

策略方面，国金证券建议关注五大投资主线：长期逻辑强且环节格局好的公司，包括申菱环境、冰轮环境、飞龙股份、英维克、鑫磊股份、大元泵业、领益智造；短期盈利及放量确定性强的环节，包括金田股份、五洋自控等；三季度订单及业绩有望放量的企业，包括科创新源、捷邦科技、强瑞技术、胜蓝股份、川润股份、同飞股份、奕东电子、高澜股份、鸿富瀚、兴瑞科技、蓝思科技、思泉新材、腾龙股份等；重视新技术发展方向，包括四方达、沃尔德等；受益于全球液冷产业链扩张的相关设备标的，包括津上机床中国、创世纪、乔锋智能、宁波精达等。

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