8月4日，市场震荡反弹，创业板指领涨。沪深两市成交额2.21万亿元，较上一个交易日放量2162亿元。盘面上，智谱AI概念大爆发，青云科技20cm涨停，易点天下、杰创智能、优刻得等涨超10%，传智教育7连板。

消息面上，美股AI应用概念股Palantir（PLTR.US）、Snap（SNAP.US）业绩双双超预期，刺激两家公司股价盘后一度涨超14%。

个股层面，传智教育在8月3日晚披露的投资者关系活动记录中表示，公司依托在培养职业人才方面积累的深厚经验与成熟体系，在数年前启动AI相关课程的研发，2024年管理层预判AI产业变革即将开花结果，果断落地“全面拥抱AI”战略，启动课程AI化升级，调整公司人才培养定位：培养AI开发人才和AI应用人才两大类复合型人才。

展望后市，华鑫证券判断，2026年是AI产业重要分水岭，传统算力、参数堆叠的Scaling增长模式边际效益持续递减，AI行业从粗放式模型竞赛进入以场景落地与产业增效为目标的后Scaling生产力新Tokens的时代。除了“AI+教育”的应用场景，华鑫证券认为，传媒应用场景亦有望承接AI时代红利，可关注AI+剧集/电影、AI+游戏、AI+国漫、AI+营销、AI+电商、物理AI、AI+生产力等多个细分方向的公司。

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