欢迎来到由中共广东省委金融委员会办公室、中共广州市委金融委员会办公室主办的《广东金融大讲堂》。

本期节目，我们将聚焦：如何把握好建设“金融强国”的内涵？深入探讨中国金融发展的独特路径，解析“五篇大文章”的核心要义。将隆重邀请：国家金融与发展实验室副主任、广州金羊金融研究院理事长曾刚。

“金融强国”的提法，着力点和基础是实体经济

曾刚表示，其实“金融强国”提了两个层面涵义，不光是提金融，其实更重要提的是“实体”这个核心。先要有一个强大的实体经济，有强大的经济基础、科技实力、强大的综合国力，这是“金融强国”强大的金融经济基础，然后才有关键的核心要素，包括：强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍。所以显然，这个提法的核心是在实体经济的层面。

此前中央金融工作会议明确提出要“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，这体现了以人民为中心的价值取向和金融服务实体经济的根本宗旨，也为金融更好地服务高质量发展指明了方向。

“五篇大文章”既有重点支持的对象，又有未来提升能力的重点方向

曾刚指出，这“五篇大文章”实际上体现了中央对当前金融行业面临的问题进行了科学准确的判断，这五大重点突破方向也使得下一步金融工作部署有的放矢。

例如，要加快科技金融发展，必须聚焦科技金融业务中的难点和堵点，有针对性和创新性地解决包括抵质押物手段有限、科创项目风险分担机制不完善、产品和服务较为单一等一系列问题。发展绿色金融，主要就是支持产业升级，要关注到目前绿色金融产品供求的结构性矛盾还比较突出，在引导企业转变生产方式、注重环境保护方面的作用还没有充分发挥，未来应以支持绿色消费发展为契机，加强面向社会大众和普通居民的零售类绿色金融产品创新。而提升数字金融的发展水平，就要求金融机构应加快数字化转型，提升数字金融创新能力。

他认为，总的来说，普惠金融、养老金融实际上是目前的薄弱环节，科技金融、绿色金融、数字金融是发展的重点领域，这五篇大文章描述了未来重点发展的主要方向。

聚焦“新质生产力”，落地大湾区的科技金融有三大突破方向

曾刚认为，新质生产力的形成和发展将全方位提升地区产业发展的质量，实现效率、附加值和可持续发展的巨大跃升。我们后续科技金融服务的重点对象，有三大突破方向：第一个是追求全球前沿、开拓未来产业的，第二个是解决“卡脖子”问题、实现国产自主可控的，第三个是传统行业的技术升级和绿色化转型。当中他提到，粤港澳大湾区不仅产业门类齐全、产业链配套完整，而且科技人才资源充裕，可以更好地以科技创新为引领，加速新质生产力的形成。

数字金融的发展对于金融客户的需求和风险识别将更加精准

曾刚认为，银行业需要加快数字化转型，以应对数字经济的发展。他指出，没有数字化能力的银行将难以生存，并强调了数字化转型对银行组织管理体系、商业模式和技术架构的重塑。第一方面体现在数字金融实际上是金融进入到一个新的发展阶段，尤其是当经济越来越数字化，老百姓的生活也越来越线上化的客观要求下。另外一方面是金融机构自身，就数据获取的能力和分析能力越来越强大的情况下，我们可以借助对数据的分析，对客户的识别更加准确。比如，现在能够更准确识别到客户在哪里，需求是什么，甚至可以去预测其未来可能会有产生什么样的需求。因此，产品的开发就会更加及时、准确。给客户的体验，会更加有效率，客户的感受度将很高。像以前个人要去申请信用卡或者银行信贷，是相对比较繁琐的，要通过线上、线下申请。有的是转接，可能只能在线下申请，需要填单子，到了银行再审核，这是被动的。而且到了之后可能还要等到几个工作日之后，也不一定通过。到了今天，很多的申请在线上就可以进行，在几分钟之内，甚至快的可能几秒钟之内就给批复，知道结果到底是如何的，这是数字化带来的推进。

然而这看起来只是一个业务的体现，其实不仅如此，整个流程效率提得更高，风控变得更好了。虽然没看到真人，但是因为基于其他的数据，对客户的分析可能比以前更加的准确。而对客户的感知而言，也会好很多。客户不去网点，也不用看人家的脸色，只需在网上非常快速申请，就可以得到一个反馈的结果。现在有些是做预售性的，根本都不用提交申请，金融机构就已经把额度审核好了。当客户说需要的时候，便可以免掉申请的程序。

所以数字的技术的应用，对金融客户的需求，有风险的识别，更加的精准。因此，效率提升，成本也降低了。在这种情况下，降低成本变得非常重要，原来不太了解风险的时候，可能满足不了客户的需求，而且有可能单笔借款太小，然后银行每笔做的成本太高，无法降低成本，也无法提供服务。但当成本降下去，下沉幅度会变得越来越大。例如普惠客户，从个人到小微企业，都由于数字技术的加持、数字金融的发展，整个金融覆盖的面、得到金融支持的程度显著地提升。

以此为例，在现实场景当中应用，从零售端到普惠端，甚至包括科技金融，也是需要数字技术。一个企业到底发展得怎么样，技术到底有没有用，以及知识产权到底值不值钱，也要用数据去评估，不是拍脑袋拍出来，都是基于数据。包括绿色也是如此，转型金融，是否实现其目标，是基于排放数据和披露的信息去评估。在数字技术加持之后，让以前不会做、无法做的业务、不能做的创新、无法触达到的客户，都能够实现。

对广东而言，刚才所提各种场景都是可以应用的。区块链、数字货币只是其中一部分，即产品本身。但实际上每个业务，对银行客户的服务，对小微企业普惠支持的快速发展，即绿色金融的发展，都体现了数字技术应用的支撑。甚至包括粤港澳大湾区、跨境的理财，这些比较特殊的产品也是需要相应的技术来做相应的支撑的。

数字金融的发展，不能偏离金融服务的本源

曾刚还认为，数字金融的发展，不能偏离我们金融服务的本源，金融的本源是服务实体经济、服务民生。那么如果所有的技术手段的目的，是为了让服务实体经济和服务民生的效率、质效能得到提高。如果但凡偏离这个，还有的时候我们其实不一定需要最高的技术才能实现，就好像你在一条土路上去开法拉利效果不见得很好，可能开拖拉机才是一个好的选择。所以不见得技术先进就一定会达到好的结果，要看我们适合就好。所以这块就需要在时间当中去探索，把数字技术和我们需要应用的场景实现非常更好的融合。

曾刚认为，根据“金融强国”的总体思路，一个城市金融竞争力的核心，首先是要支持更好地服务本地经济的发展、本地产业的升级。广东制造业发达，未来的产业升级我们要走到前沿，现有的产业要提升，然后自主可控的产业链，这些都是广东金融的特点。不同地区有不同地金融的特色，大家的基本盘不同，金融产业的特点不同，所以它服务的重点不同，这本身就构成了我们所谓的竞争力也好，或者我们的差异化的发展道路也好，我觉得是一方面。另一方面，我们身处粤港澳大湾区，它是有我们发展国家战略的，过程当中地方金融要更加地开放，然后同时还有几个主要城市之间的互动、差异化的定位、相互之间的协同等等，所以在这方面，我觉得可能也是我们跟其他区域不太一样的地方。一定程度的国际化，以及就是承载着整个粤港澳大湾区的发展方向，那这里有很多的话题可以去探讨，比如服务居民部门的财富管理，他们的跨境需要过程当中，就会有很多的衍生地产品，那产品本身，就是我们可以去探讨的空间。其实从目的来讲，它也是服务民生的重点。跨境金融这块是非常值得去探讨，而这跨境金融基础之上，我们还可以发展很多与跨境金融相匹配的一些产品体系。现在我们有的通道，比如说我们现在金融机构也可以对外去投资，跨境理财通也可以来回双向的流动。有了衍生需求了，跨境流动就涉及到汇率风险，那应不应该有规避汇率风险的管理工具呢？是不是要给相应的机会，去开放一些衍生品的交易资格？或者提供一些机会，让机构以及为个人提供投资者提供这种跨境资金服务的机构，给他们提供规避汇率风险的工具呢？这些都是我们未来可以深化的方向，就结合一个国际的相对开更加开放的体系当中，大湾区金融机构可以去追求的方向。

解读金融监管体系改革的内涵

曾刚表示，对于金融监管体系改革的理解，首先从国家层面上、其实中央金融工作会议前后已经开始了金融监管体系的改革，现在各地也都挂牌了，它要实现的目的就是要监管，要对所有的金融活动全覆盖，就从中央到地方层级。中央层级主要管发牌照的那些银行、保险业的持牌机构。那地方层面上。我们要覆盖地方原来叫“7+4”市的类金融产业，那这些呢，就是首先把它纳入到监管体，不然他游离在监管体以外出了风险没人管，那这个时候呢可能就会出现很多的问题，这是第一个。所以我们去年，整个金融监管体制的改革其实都是按照这个思路来的，把所有做金融活动的机构都纳入到这个框架当中，这是第一个。

第二个呢，当然就是要实现一致性的监管。一致性监管就是我们不同的监管机构做的业务内容，其实是相同的，相类似。过去例如消费金融公司在发消费信贷，银行也会做消费信贷，地方的小贷公司（互联网小贷）也在发消费信贷，但是所接受的监管不是一样的，有的不在监管体制内，有的是由银保监会，今年由总局在监管。监管标准不同，就出现很多的套利、市场不公平和乱象。所以第二个要保持监管的一致性，就是做相同的业务，要有相同的监管规则，避免出现这种监管的套例。

第三个事情，就是所谓的兜底监管，我们在中央金融工作会议里特别提到什么叫兜底监管。刚刚讲到的两类监管，一类是持牌机构的，一类是下面“7+4”的，但是这些多少还是有做金融的牌照，但是我们实践当中有些企业没有金融牌照，但是他也可能干一些金融活动。比如我们有些企业的商票，商业票据大量累积，身上有一个融资活动。有些企业早年搞P2P的时候还自己发一些什么财富管理类的产品做自融，这些都是金融活动。但是理论上来讲，他又不是金融机构，甚至也不在我们地方的金融局的管理范围之内。这类行为，未来也会面临监管，我们现在把它当做兜底监管交给了金监总局（国家金融监督管理总局）作为业务监管职责的一部分。这就没有牌照，但是你这活动涉及到以金融活动性质都归监管范围，那这样的话就实现了监管的真空地带，没有空白，没有所谓的监管套利的不一致性。

这样整个金融体系，形成了一个相对比较稳健的监管环境，乱象、套利基本能得到一个很好的控制。框架基本现在已经建立起来了，相关规则也在完善过程当中，后续肯定就会沿着这个思路方向建立起来之后不断强化监管力度，就是监管执行力度。光有架构还不够，处罚力度要提高，我们也提到要“长牙带刺”，打准打痛，意味着未来这段时间，对这种不法的经营活动或者违规经营活动的处罚力度也会逐步地提升。

所以原则上来讲，第一步是现有的架构的落实、改革的落实，然后相应制度的完善，以及执法力度的提升，构成未来监管的主导。强大的金融监管基本就指的是这样三个层面，那么现在已经在过程当中了，我们现在体系已经调整到位了就消灭真空了。第二步，完善制度。因为你要处罚呀，他有相关的制度做依据。第三布，就是具体执行。那现在我们监管部门执法人员的力度、规模也在不断地扩展，监管能力也在提升，那意味着未来整个金融行业的规范程度会进一步的提升。这对于老老实实做规范经营的金融机构来讲是件好事情，意味着那些不正当的过度竞争可能会少很多，乱象也会少很多。对老百姓当然也是更好的保护了，因为这意味着以前真空当中出现的各种乱象对我们财产的侵害能会越来越少。所以是未来强大的金融监管主体的方向。