周五，市场低开高走，沪深两市成交额1.85万亿元，较上一个交易日缩量903亿元，连续两日不足两万亿元。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4300只个股上涨，锂电产业链爆发。从板块看，能源金属、化学制药、电子化学品以及调味发酵品等板块涨幅居前，而农商行、航天装备、电力以及风电设备等板块跌幅居前。个股涨多跌少，市场情绪出现修复。

供需两端同步催化，碳酸锂板块受资金关注。

供给方面，中东地缘冲突影响柴油供应，澳矿或因柴油不足导致生产受限。澳洲采矿业（包含铁矿、煤炭、黄金、锂矿等）柴油需求占该国30%，目前库存约半个月到1个月。澳大利亚铁矿石生产商FenixResources于2026年3月26日发布公告称：由于伊朗冲突导致柴油供应受限，其采矿业的运营开始受到影响，迫使缩减部分业务活动。从产值规模和重要性来说，锂矿的保供排序相对靠后，短期澳矿生产或受较大影响。

同时津巴布韦锂矿出口仍未畅通，禁止锂矿出口至今约1个月，政府和企业谈判进度整体偏慢。2025年津巴布韦锂产量占全球约10%，其锂精矿几乎全部出口至中国，占中国总进口量的15.5%-19%。考虑到船期影响，未来1-2月期间，对供应端的影响或逐步体现。

需求方面，油价高企带动动力与储能需求明显增长。动力端，单车带电量提升与出口数据超预期，需求稳健增长，且全球油价上行背景下，海外需求有望超预期。储能端，考虑大电芯降本4分/wh及项目贷款年限延长，国内储能对碳酸锂接受度提升至18万/吨。总体行业排产3月创新高，4月环比微增，全年预计30%-35%增长，持续强劲。

美伊冲突导致油价高企，给新能源相关板块的供需逻辑都带来新变量。

越声理财认为，在美伊冲突的大背景下，近期市场连续情绪冰点后开始缩量，是酝酿新变盘时机的现象。此时多关注市场走出来的新方向，新逻辑。仓位较轻的投资者可考虑择机部署，重点关注景气提升方向，可继续关注锂电产业链、储能、电网设备、风电设备、光伏以及涨价概念等方向，同时部署年报和一季报业绩高增长的优质品种。

【越声理财投资顾问莫云驹（登记编号：A0590624120010），观点仅供参考，不作为投资决策依据，据此操作风险自担。】