周五市场出现探底回稳，三大指数午后跌幅收窄。截至收盘，上证指数跌0.33%报4079.90点，深证成指跌0.69%报14940.30点，创业板指跌1.41%报3667.79点，北证50跌0.57%报1370.22点。全市场成交额26576亿元，较上日成交额缩量1655亿元。板块题材上，能源金属、半导体、化肥板块涨幅居前；油气、CPO板块跌幅居前。个股近3300家下跌，市场情绪进一步分化。

从盘面上看，午后华为算力板块出现异动。消息面上，DeepSeek-V4全新系列模型DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源，昇腾超节点系列产品全面支持。DeepSeek-V4拥有百万字超长上下文，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先。模型按大小分为两个版本：DeepSeek-v4-pro和DeepSeek-v4-flash。相比前代模型，DeepSeek-V4-Pro的Agent能力显著增强。在Agentic Coding评测中，DeepSeek-V4-Pro已达到当前开源模型较佳水平，并在其他Agent相关评测中同样表现优异。

DeepSeek-V4的推出进一步加剧了全球AI市场的竞争。国际方面，DeepSeek-V4的性能参数（如千亿参数级模型的推理速度较上一代提升2倍，训练成本降低40%）对全球算力竞争格局产生冲击。它打破了此前由GPT系列、PaLM主导的技术壁垒，迫使国际巨头加快算力架构创新，例如英伟达可能加速推出针对稀疏计算优化的新一代GPU，而谷歌、Meta则需调整分布式训练框架以应对效率竞争。在国内层面，DeepSeek-V4通过采用更高效的模型架构（如稀疏化计算、混合精度训练）和自研算力调度系统，显著降低了单次推理与训练的能耗比。这直接推动国内算力基础设施向“绿色高效”转型，促使数据中心加速部署液冷技术、异构计算集群（CPU+GPU+FPGA），以匹配模型对高并发、低延迟算力的需求。

同时，V4的开源策略（部分核心模块）降低了中小企业接入先进AI算力的门槛。国内云厂商（如阿里云、腾讯云）已宣布扩容智能算力中心，预计未来1-2年国内智能算力供给将增长30%-50%。

DeepSeek-V4的发布不仅是技术产品升级，更是中国AI产业自主可控的重要里程碑。它实现了从硬件到软件的完整自主可控，标志着国产AI芯片正加速从“可用”迈向“好用”。随着国产大模型与国产算力的深度融合，中国AI产业有望在全球AI竞争中形成独特优势，推动数字经济高质量发展。

【越声理财投资顾问黄立志（登记编号A0590616020001），观点及个股仅供参考，不作为投资依据，据此操作风险自担。】