21世纪经济报道记者卢陶然、李德尚玉

当“新三样”的出口数据仍在刷新纪录时，这个行业的竞争规则已经悄然改写。

中国银河证券新发展研究院国际ESG中心主任、首席ESG分析师马宗明给出的判断很清晰：光伏产品出口退税率下调、电池退税率下调、“反内卷”成为政策关键词，“新三样”正从政策红利驱动转向技术与效率驱动。当前行业最核心的分水岭，不是产能，而是ESG——范围3碳排放的穿透式管理能力，正在成为衡量龙头企业ESG质量与核心竞争力的关键标尺。

一个关键信号是“范围3”。范围1、2相对好统计，范围3要穿透整个供应链，难度大，也最能体现企业的管理能力。现在很多企业都在发ESG报告，但统计口径不一、无法对比，不少企业甚至没有披露范围3。这不是"发没发报告"的形式问题，而是管理能力与合规能力的真实差距。

2026年是“十五五”开局之年，也是A股可持续发展报告强制信披的元年。政策信号同样明确：退税取消与“反内卷”叠加，不是单一的成本变化，而是国家从外贸政策和市场秩序两端入手，倒逼行业从靠政策红利、低价扩张，转向靠技术、效率、质量取胜。马宗明判断，三类企业最容易出局：长期靠退税和低价生存的，技术更新慢、绿色制造能力不足的，前期举债扩产现金流不稳的。能站稳脚跟的，是有研发积累、制造效率高、质量有保障、ESG合规能力强、能做全球化经营的头部企业。

合规能力也正在变成可以查验的凭证：中国矿业联合会发布两项矿业ESG团体标准，填补了国内空白；此前一个月，盛新锂能的印尼子公司盛拓通过负责任矿产倡议（RMI）年度审验，永杉锂业、赣锋锂业、天宜锂业也已拿到这一国际公认的高标准认证。从盐湖提锂的技术突破，到团体标准的空白填补，再到国际认证的落地，中国矿企的ESG能力，正在从“自说自话”变成“国际互认”。

如果说ESG合规是“当下”的必答题，动力电池回收与“城市矿山”则承载着“未来”。

数字已经摆在那里。截至2025年末，我国新能源汽车保有量达4397万辆；电池容量衰减到额定容量80%以下即须退役，2024年国内退役动力电池约40万吨，2028年起每年退役量将超过400万吨——按7到8年寿命算，2018到2020年第一批大规模装车的电池，正在2026到2028年集中退役。到2030年前后，这是一座千亿级的"城市矿山"。

但矿在那里，通道还没完全打通。全国156家白名单企业回收能力已超400万吨/年，政策端更是密集出手：13个部门成立工作专班，“史上最严”回收管理办法落地，每块电池配“数字身份证”，国家标准超过20项。然而规范化回收率还不到25%——约四分之三的退役电池仍流入“小作坊”。它们不靠技术，靠不处理污染物、不守安全规范的极低成本抢货源。这意味着什么？体系建成了，效率还不够；下一个阶段的胜负手，是监管收紧之后，正规军能否把货源从小作坊手里拿回来。

更值得深思的是出海逻辑的重构。马宗明观察到一个趋势：整车、电芯、光伏组件这些主赛道竞争已经白热化，真正的机会藏在配套环节——锂电设备、储能系统、汽车电子、光伏逆变器正处在供需错配期，充电桩、换电站是确定性刚需，智能座舱、自动驾驶芯片伴随智能化进程迎来爆发。而自主品牌出海，已经不是单纯卖产品，而是带着经销商网络、本地化售后、金融保险等整个产业生态一起出去。

这意味着什么？竞争的单位变了。过去是一辆车、一块电池的出口，未来是一整套生态的落地——谁先完成布局，谁拿到超额收益。

这种从“产品出海”到“生态出海”的跃迁，正是“新三样”最深层的变革。马宗明总结，行业正处在从粗放扩张走向有序竞争的关键转折期，ESG从锦上添花变成了出海的通行证。从全球格局看，中国企业在绿色开采技术、ESG标准制定、国际合规认证上，已从跟跑进入并跑乃至部分领跑的阵营。

行业变化快，追逐热点不如把握趋势。在马宗明看来，真正值得关注的，不是谁在这一轮出口高增长里跑得最快，而是谁能把ESG能力沉淀为长期竞争力——政策红利会退坡，规则门槛会抬高，能在技术、效率与合规要求之间保持平衡的企业，才可能穿越周期。