投资快报记者 黄敏 广州报道

近日，已在老三板挂牌的亿利洁能股份有限公司（亿利洁能，证券代码：400227）发布公告称，公司、控股股东亿利资源集团有限公司（下称亿利集团）及29名相关责任人收到内蒙古证监局《行政处罚事先告知书》。因财务造假、欺诈发行债券等，公司、控股股东及29名高管，累计被罚约3.75亿元。时任董事长等核心责任人更是被祭出市场禁入重拳，其中，公司实际控制人、原董事长王文彪拟被终身禁入市场。

对此，市场分析人士表示，退市绝非上市公司违法行为的“免罚牌”。从财务造假到欺诈发行，从资金占用到违规担保，追溯退市公司的违法行为，公司、控股股东、董事长等高管、中介机构均涉事其中，而监管部门的追责也层层深入，处罚力度绝不手软，切实做到对违法行为“一查到底”，对违规资金“一追到底”，相关违法违规主体无法“一退了之”。对退市公司的严惩重罚，传递了监管层对资本市场违法违规行为“零容忍”的态度，持续强化着“退市不免责”的监管导向。

7年系统性造假，虚增营收超130亿

内蒙古证监局调查结果显示，亿利洁能在2016年至2022年间构建了一套多维度的系统性造假体系，通过四大核心手段持续对财务数据“注水”，导致7年间年度报告均存在严重虚假记载。

在利润操纵方面，公司及子公司通过虚构期货交易、虚增投资收益、虚记银行存款利息等方式灵活调整利润，2016年至2022年间累计虚增或虚减利润总额，其中单一年度最高虚减金额达1.28亿元，占当期披露利润总额的比例为-12.77%，通过双向调节营造经营稳定的假象。

营收造假规模更为惊人。2017年至2021年，公司通过虚构贸易业务累计虚增营业收入超130亿元，其中有两个年度单年虚增营收均超35亿元，占当期披露营收比例均超过20%，虚假交易已成为公司营收的重要“支柱”。

为掩盖控股股东资金占用问题，亿利洁能同步实施资产造假。2016年至2021年，公司通过虚增货币资金、虚构金融资产交易等方式虚增资产，单期最高虚增资产达31.15亿元，占当期披露总资产的8.49%，以维持资产负债表的表面健康。

关联交易黑箱：94亿违规担保+45亿资金占用隐瞒多年

除财务数据造假外，亿利洁能还存在严重的信息披露遗漏，核心问题聚焦于控股股东及关联方的非经营性占用资金与违规担保。

调查查明，2017年至2022年的5年间，亿利洁能及其子公司未经合规程序，为控股股东亿利集团及其关联方提供违规担保，累计金额超94亿元。这一重大关联交易未按规定在各年度报告中披露，导致相关年报存在重大遗漏。

资金占用问题则更为触目惊心。2016年至2023年间，公司通过多种隐蔽形式直接或间接向控股股东及关联方提供资金，形成长期占用。截至2023年末，资金占用余额仍高达45.05亿元，占当期公司净资产的23.51%，相当于公司净资产的近四分之一被控股股东占用，而该关键风险信息同样被隐瞒多年，未向投资者充分提示。

触碰债券欺诈红线：10亿发债引用虚假数据，控股股东是“幕后推手”

在持续造假基础上，亿利洁能进一步触碰资本市场高压红线——欺诈发行债券。2020年，公司发行两期合计10亿元债券时，在发行文件中直接引用了2016年至2019年存在虚假记载和重大遗漏的年度报告数据，凭借虚假财务画像骗取债券发行资格。

监管部门明确指出，控股股东亿利集团在整个违法违规活动中扮演了组织者、指使者的核心角色，是推动造假、违规担保及资金占用等行为的“幕后推手”，形成了“控股股东主导+上市公司执行”的违法模式。值得注意的是，亿利洁能已于2024年9月9日以“利能5”为名在老三板开始转让，目前处于挂牌转让阶段。

全链条追责：3.78亿元罚款落地，时任公司董事长王文彪终身禁入

天网恢恢，疏而不漏。内蒙古证监局在调查中发现，亿利洁能实控人王文彪及上市公司、控股股东的29名高管集团参与了上述违法违规活动。并依照所负责任不同，依次进行了处罚。金额总计3.75亿元。在主体处罚方面，亿利洁能作为直接违法主体拟被罚2.1亿元，控股股东亿利集团因组织指使违法行为拟被罚3000万元，两者合计罚款占拟罚总额的100%，精准锁定违法责任核心。

个人追责层面更是力度空前。时任公司董事长王文彪因对违法行为负主要责任，拟被罚款3000万元并实施终身市场禁入；尹成国、侯菁慧等4名核心责任人拟被罚款并实施10年市场禁入；郭平、徐卫晖拟被实施5年市场禁入；其余20余名相关责任人拟被处以50万元至540万元不等的罚款，形成了从决策层到执行层的全方位追责网络。

值得一提的是，投资者维权行动已同步展开。据了解，衡财保·炜衡金融315团队律师表示，初步判断在2017年4月18日至2024年6月10日（含当日）期间买入，并在2024年6月11日之后卖出或仍持有亿利洁能的受损投资者，可以提出索赔（最终索赔条件须以法院认定为准）。该团队目前已针对亿利洁能证券虚假陈述一案多次提交起诉，后续投资者索赔进程将成为市场关注焦点。亿利洁能股民的依法索赔动态，在各平台的公司股吧内，讨论热度始终不减。具体每一位“踩雷”受损股民是否符合索赔区间条件？索赔流程是怎样的？股民朋友可联系投资快报股票维权咨询、新闻报料渠道（微信：tz315-wh）。报社将组织专业的金融315团队，为广大投资者提供一站式咨询服务支持，通过法律途径及时挽回投资受损。