8月27日，A股早盘创新药概念再度活跃，百花医药（600721.SH）、罗欣药业（002793.SZ）、千金药业（600479.SH）涨停，汉森制药（002412.SZ）、瑞康医药（002589.SZ）、誉衡药业（002437.SZ）、上海凯宝（300039.SZ）、中关村（000931.SZ）等多只个股同步跟涨。

消息面上，上海市人民政府办公厅印发《上海市战略性新兴产业发展“十五五”规划》。其中提到，加快具有重大知识产权价值的创新药培育开发，建立创新药发现遴选机制，加强AI模型对临床成功率等的辅助预判。

上海并非孤例，国家层面早已完成顶层设计。7月国务院印发的《国民健康 “十五五” 规划》明确提出，全链条支持创新药和医疗器械发展应用，推动人工智能赋能医药全产业链升级，优化审评审批机制。

政策端的密集发力，与产业端的加速突破形成共振。2026年上半年，中国共计获批38个创新药，11个新靶点、新机制药物均为国产。中国创新药同期对外授权的交易总额接近1100亿美元。

市场的追捧背后，是机构对“AI+医药”产业逻辑的深度认同。西部证券曹柳龙团队认为，“AI+”时代正渐行渐近，AI不再纯粹“堆算力”，而是要改造和优化传统行业。其指出，AI概念的创新药在本轮市场反弹中表现尤为亮眼，主要得益于“AI+医药”领域的深度融合与多重利好。

东方证券伍云飞进一步阐释了产业变革的底层逻辑。其认为，“快与省”是中国创新药崛起的根基，而AI已从早研工具演进为覆盖研发全链条的端到端体系，有望颠覆创新药研发长周期、高成本、高失败率的“反摩尔定律”。若国内AI制药率先完成产业闭环，中国创新药产业将迎来真正的“DeepSeek”时刻，过去人力驱动的“快与省”将升级为AI牵引的“快与省”。而依托海量数据、高频迭代和真实世界证据回流形成的正向飞轮，国产创新药将从中国高端制造变为全球创新高地。

兴业证券表示，“创新+国际化”仍为2026年医药核心主线。创新药方面，中国企业全球竞争力持续加强，BD出海高景气有望延续，Co-Co模式增多体现产业话语权提升；国内政策持续鼓励创新，板块正由“估值驱动”逐步转向“业绩+全球化兑现驱动”，已BD品种后续海外关键临床、上市及商业化分成有望持续兑现，行业大会临床数据、重磅BD及新技术突破仍是重要催化。

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