8月27日电，A股CPO（共封装光学）概念盘中持续走高，赛微电子（300456.SZ）收获20cm涨停，青山纸业（600103.SH）、长飞光纤（601869.SH）封板，长芯博创（300548.SZ）、炬光科技（688167.SH）、科翔股份（300903.SZ）涨超10%，长盈通（688143.SH）、亨通光电（600487.SH）等多只个股同步走强。

消息面上，美东时间8月26日盘后，英伟达又交出了一份超预期财报。英伟达2027财年第二财季营收达到962亿美元，同比增长106%，高于市场预估的923.8亿美元；调整后每股收益2.22美元，同比增长120%。其中，数据中心收入890亿美元，同样超过市场预期。

业绩指引方面，英伟达预计，第三财季营收中值为1080亿美元，同比增长将近90%，高于分析师预期的1051.5亿美元；调整后毛利率预计为73.5%—74.5%。

财报电话会释放出另一项重磅信息：英伟达将联合亚马逊云服务AWS，在2027—2028年向AWS全球基础设施新增部署200万块GPU，同时公司预计2028财年营收增长约70%。电话会后，公司股价盘后一度上涨5%。

CPO产业化落地，成为光通信产业链另一重要催化。2026年8月14日，英伟达宣布Spectrum‑X Ethernet Photonics以太网光子交换平台全面量产，标志着CPO方案从技术验证迈向规模化制造。对比传统可插拔光模块，该平台激光器数量减少约75%、功耗降低约80%，设备平均故障间隔提升约10倍。海外产业链企业也陆续披露量产节奏，Lumentum、Coherent相继披露不同路线CPO产品出货规划，量产窗口集中于2026年下半年至2028年。

多家券商对国内光通信赛道给出乐观判断。国信证券发布研报指出，英伟达Q2收入与盈利双双超预期，高基数下增长再次提速。在单季收入首次接近千亿美元、环比增加146亿美元的同时，Non-GAAP毛利率仍维持75.0%，显示产品组合升级及规模效应继续支撑盈利能力。收入基数持续抬升的背景下，同比增长及环比绝对增量仍保持较高水平，反映全球AI基础设施投资景气度尚未出现明显放缓迹象。

万联证券表示，政策端支持新一代通信网络建设，叠加互联网大厂持续加码AI资本开支，国内AI基础设施景气度有望保持上行。随着算力集群向高密度、规模化演进，建议关注高速光模块、光器件、交换机及其他光互连细分环节。

中国银河证券指出，光通信的高成长性并非短期脉冲，而是建立在海外云巨头持续且加码的资本开支之上。2026年海外四大云厂商资本开支指引区间（7200—7450亿美元）较年初进一步抬升，行业供需紧平衡格局有望延续。随着AI集群带宽需求增长及速率进一步提升，光接口向NPO、CPO演进，高毛利新品的逐步导入或将持续拉动产业链盈利中枢上移。

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