近几年，在贝塔与阿尔法收益双重加持之下，量化私募迎来高光时刻，行业管理规模突破3万亿元，量化产品也成为了主流配置方向。到了2026年，量化私募行业虽然管理规模持续增长，但超额收益中枢持续下移，机构业绩分化显著加剧。

7月以来，伴随市场波动的骤然加剧，量化私募的业绩分化被进一步放大。私募排排网最新数据显示，多家机构旗下产品在7月遭遇大面积、深幅回撤，部分产品年内收益由正转负，单月跌幅甚至超过20%。以百亿量化私募稳博投资旗下的“稳博小盘激进择时指增1号”为例，截至7月31日，该产品最近一个月净值大跌46.24%，今年以来净值下跌28.39%。

有头部量化业内人士表示，市场风格反转以及部分量化私募风格的过度暴露，导致了产品净值的大幅回撤。面对极端行情与阿尔法衰减的双重挑战，头部量化机构正积极调整应对策略。多位量化业内人士坦言，当前量化策略获取超额收益的难度正在显著加大。

浙商证券分析师陈奥林认为，面对超额获取难度系统性上升、波动模式日趋复杂的行业变局，量化私募行业格局或由“竞速赛”转向“淘汰赛”。