中证A500指数(000510.CSI)本周上涨2.05%，周线实现五连阳，截至7月25日收盘，报4871.12点。本周日均平均成交额为5772.69亿元，单日成交额环比上升29.61%。

本周38只中证A500基金集体收涨，A500增强ETF工银以2.85%的涨幅位居榜首。从规模来看，当前中证A500基金总规模达1902.42亿元，与上周基本持平。具体到单只基金，规模排名前三的产品依旧分别来自华泰柏瑞、国泰基金、广发基金，规模依次为188.03亿元、175.71亿元、169.94亿元。

中国银河证券研报表示，国家“稳增长、稳股市”、“提振资本市场”的政策目标仍将持续定调证券板块未来走向，流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行，中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期。

中泰证券研报表示，在二季度行业轮动背景下，基金对行业龙头的配置呈现鲜明结构变化。通信、非银金融、传媒、农林牧渔、美容护理五大行业实现显著加仓，而钢铁、煤炭、地产、社会服务与食品饮料对应行业则大幅减持。

中泰证券进一步表示，当前基金调仓方向清晰，建议重点关注以下四条主线：

1、AI扩散下的通信与硬件上游。AI资本开支成为新阶段主驱动，有望带动上游板块业绩景气度延续至下半年，具备较强业绩兑现能力。

2、非银金融板块。在资本市场功能强化背景下，非银板块有望实现估值修复与业绩回暖的共振。

3、港股新消费主线。资金二季度聚焦消费结构亮点，宠物、玩具、情绪消费等细分赛道受益于单身经济与年轻人需求变化，成为新一轮港股重仓配置的重要方向。

4、国防军工等安全主线。军工板块兼具政策支持、订单增长与中报业绩改善预期，具备中期配置价值。

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