一、证券市场回顾

南财金融终端数据显示，上周（7月21日-7月25日，下同），上证综指周内上涨1.67%，收于3593.66点，最高3613.02点；深证成指周内上涨2.33%，收于11168.14点，最高11210.91点；创业板指周内上涨2.76%，收于2340.06点，最高2350.06点。在全球市场中，主要指数均上涨。纳斯达克综指上涨1.02%，道琼斯工业指数上涨1.26%，标普500上涨1.46%。亚太地区，恒生指数上涨2.27%，日经225指数上涨4.11%。

二、ETF市场表现

1、股票型ETF整体市场表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为2.35%%。其中按照不同分类，规模指数ETF中嘉实上证科创板综合ETF周度收益率最高，为23.12%；行业指数ETF中国泰中证煤炭ETF周度收益率最高，为9.74%；策略指数ETF中富国中证800自由现金流ETF周度收益率最高，为4.22%；风格指数ETF中银华中证500价值ETF周度收益率最高，为5.54%；主题指数ETF中工银瑞信中证稀有金属主题ETF周度收益率最高，为11.8%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

上周股票型ETF涨幅最高的5只ETF及其收益率分别为：嘉实上证科创板综合ETF（23.12%）、工银瑞信中证稀有金属主题ETF（11.8%）、嘉实中证稀有金属主题ETF（11.66%）、广发中证稀有金属主题ETF（11.47%）、华富中证稀有金属主题ETF（11.08%）。详情见下表：

上周股票型ETF跌幅最大的5只ETF及其收益率分别为：富国中证800银行ETF（-3.12%）、易方达中证银行ETF（-3.09%）、南方中证银行ETF（-3.02%）、汇添富中证银行ETF（-2.97%）、华夏中证银行ETF（-2.94%）。详情见下表：

3、股票型ETF流动性

流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额增加27.3%，日均成交量增加37.5%，换手率增加0.34%。

4、股票型ETF资金流向

上周股票型ETF资金流入最多的5只ETF及其流入金额分别为：广发中证基建工程ETF（流入3.21亿元）、易方达中证人工智能主题ETF（流入3.05亿元）、博时上证科创板人工智能ETF（流入2.6亿元）、易方达国证机器人产业ETF（流入2.25亿元）、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF（流入2.11亿元）。详情见下表：

上周股票型ETF资金流出最多的5只ETF及其流出金额分别为：华夏上证科创板50成份ETF（流出8.23亿元）、华夏中证A500ETF（流出4.65亿元）、南方中证1000ETF（流出4.38亿元）、景顺长城中证A500ETF（流出4.2亿元）、华夏上证50ETF（流出3.65亿元）。详情见下表：

三、ETF融资融券情况

上周股票型ETF融资余额由前一周的410.568亿元下降至406.035亿元，融券余量由前一周的21.912亿份下降至21.808亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为8.55亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为南方中证500ETF，卖出总量为0.08亿份。

四、ETF存量市场情况

上周市场上存量ETF共计1230只，其中股票型ETF987只，债券型ETF39只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF160只。

基金规模方面，上周ETF市场总规模达到46278.58亿元，较前一周增加881.93亿元。其中，股票型ETF为31670.36亿元，债券型ETF为5096.69亿元，货币型ETF为1556.84亿元，商品型ETF为1536.6亿元，跨境型ETF为6418.09亿元。

上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.2%、68.4%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周增加692.63亿元。其中按照不同分类，规模指数中华泰柏瑞沪深300ETF周度基金规模增幅最高，为80.53亿元；行业指数中国泰中证钢铁ETF周度基金规模增幅最高，为15.65亿元；策略指数中南方标普中国A股大盘红利低波50ETF周度基金规模增幅最高，为6.36亿元；风格指数中富国中证价值ETF周度基金规模增幅最高，为0.69亿元；主题指数中鹏华中证细分化工产业主题ETF周度基金规模增幅最高，为16.68亿元。

五、ETF发行与成立

上周有1只新ETF发行，为：易方达国证通用航空产业ETF；有10只新ETF成立，为：易方达国证通用航空产业ETF、南方中证机器人ETF、华夏创业板软件ETF、永赢中证港股通央企红利ETF、国泰上证科创板创新药ETF、华夏中证500自由现金流ETF、广发上证科创板100ETF、博时恒生港股通创新药精选ETF、工银瑞信上证科创板200ETF、华安国证航天航空行业ETF。

六、机构观点

银河证券：看好银行板块配置价值

银河证券指出，银行作为宽基指数权重股，受益ETF提质扩容；中长期资金持续壮大，低利率环境下，银行板块红利价值仍存。同时，银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期。我们继续看好银行板块配置价值。

华创证券：重视银行板块配置机会

华创证券表示，重视银行板块配置机会，银行整体仓位有所提升，但欠配幅度仍然较大。考虑中长期资金入市+公募基金改革，制度层面推动银行后续仍有增量资金。