监管要闻

一、全国投资者迎来5·15投保日 证监会启动系列投保宣传活动

5月15日是一年一度的全国投资者保护宣传日。今年“5·15全国投资者保护宣传日”的活动主题为“心系投资者 携手共行动——筑牢注册制改革基础，保护投资者合法权益”。

证监会网站消息显示，证监会昨日在京举办2022年“5·15全国投资者保护宣传日”活动，作为活动的重要内容，资本市场投资者保护状况蓝皮书（2022）系列子报告发布，“股东来了2022”知识竞赛宣布启动，相关部门还发布了投资者保护典型案例，推荐了投资者欢迎的注册制投教产品。

同时，上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、中国上市公司协会昨日联合发布《加强投资者关系管理 助推上市公司高质量发展倡议书》。证券监管系统各单位同步在全国各地开展了形式多样的投资者保护宣传活动。

证监会副主席李超、最高人民法院副部级专职委员刘贵祥出席证监会举办的2022年“5·15全国投资者保护宣传日”活动并讲话。最高人民法院、中国人民银行、中国银保监会等单位有关部门负责人、驻证监会纪检监察组、最高检驻证监会检察室、公安部证券犯罪侦查局、审计署金融审计三局相关负责人，证监会各部门、会管单位、证监局负责人等通过视频方式参加了此次活动。

证监会昨日还启动了为期2个月的“防非护财产 捐步助乡村”健步走活动，将其作为第三届全国防范非法证券期货宣传月的特色活动。

证监会相关部门人士介绍，非法证券期货活动包括非法推荐股票基金期货、违法违规私募基金、场外配资、股市黑嘴、非法发行股票、非法代客理财、境外机构提供跨境证券期货基金交易服务、仿冒假冒证券期货基金经营机构等。

专家表示，非法证券期货活动点多面广，具有较强的迷惑性和隐蔽性。不法分子常以多种方式进行包装，通过互联网隐匿真实身份，对于普通投资者具有很强迷惑性，需要各单位组织共同努力，帮助投资者保护合法权益，自觉远离和抵制非法证券期货投资活动。

二、证监会定调四大举措鼓励中长期资金入市

5月15日，上海证券交易所与资产管理机构、高校等66家机构共同发布《资本市场价值投资与长期投资倡议》，努力在全市场营造积极践行价值投资和长期投资的良好氛围。

据了解，下一步，证监会将从四方面持续推动投资端改革，吸引中长期资金入市。

一是推进公募基金行业高质量发展，抓紧落实《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，加快构建公募基金行业新发展格局。

二是全力做好个人养老金政策落地工作。证监会将抓紧出台个人养老金投资公募基金的配套监管规则，完善基金行业信息平台，指导行业机构推出更多运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的基金产品，服务不同人群的养老投资需求。同时，证监会将持续加强机构和从业人员监管，推动提升管理人管理能力和规范化运作水平，切实保障养老金投资运作安全规范。

三是推动机构投资者发挥资本市场专业买方作用。推动各类资管机构、养老金、保险等机构投资者重视权益投资，不断加强投研能力建设，切实落实长周期考核，进一步提升权益投资比例。鼓励各类机构投资者积极通过行使投票权、质询权、建议权等多种方式参与上市公司治理，重视培育股票发行定价能力，发挥多方合力。

四是持续完善中长期资金“愿意来、留得住”的市场环境。证监会将抓紧研究机构投资者参与资本市场各项意见建议，着力解决中长期资金入市痛点和障碍，优化市场机制环境，推动完善有利于长期投资、价值投资的政策措施；同时，稳步推进股票发行注册制改革，提高上市公司发展质量，夯实投资者保护制度和机制，严厉打击各种违法违规行为，切实保护投资者合法权益，及时回应市场关切，全力构建可预期、充分博弈、充分竞争的市场生态。

富国基金相关人士表示，为进一步引导中长期资金入市，建议稳步推进各类有利于资本市场健康发展的基础性制度建设，鼓励中长期资金管理机构进一步优化资金收益考核机制，完善长周期、多维度业绩考核模式；进一步推进对外开放，“引进来”与“走出去”相结合，满足境内外中长期机构投资者资产配置需求；同时，进一步完善养老金制度建设，抓紧推进个人养老金投资公募基金的相关制度落地。与此同时，东方红资管也在积极引入长期的养老资金，将养老投资业务作为战略布局之一。

值得一提的是，养老金的长期投资被多次提起。《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》中也明确提出，积极参与各类养老金投资运营管理政策设计，推动配合有关部门出台养老金市场化、长期化投资政策，研究建立以个人账户为基础的多层次补充养老体系，支持更多优秀公募基金管理人参与养老金管理。

三、银保监会：加强宏观杠杆率上升相关风险应对 严防银行保险资金被用于盲目“加杠杆”

2022年第10期《求是》刊登银保监会党委撰写的《持之以恒防范化解重大金融风险》一文。文章称，继续按照稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹的基本方针，持续深化金融供给侧结构性改革，以自我革命精神处理风险隐患，敢于斗争、善于斗争，有力应对金融领域重大挑战，牢牢把握发展的主动权，为全面建设社会主义现代化国家提供良好的金融支持。

文章具体提出，积极应对发达国家宏观政策与法律的外溢性影响。当前，新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多，美欧经济进入高通胀、弱增长时期，衰退风险明显增加。随着美联储政策加快转向，国际货币金融环境正在发生重大改变，西方国家极限宽松政策的严重“后遗症”加快显现。要前瞻性做好应对外部冲击的充分准备，未雨绸缪走在市场曲线和大国货币政策转向的前面，努力营造于我有利的国际金融环境。要强化底线思维，妥善应对外部冲击风险，切实执行反外国制裁法，以系统的经济金融法律工具应对制裁，坚决反对“长臂管辖”，境内实体不得执行外国的法律限制措施。

稳妥防控和化解中小金融机构风险。近年来，中小金融机构改革化险工作取得积极进展，保障了城乡金融体系的平稳运行，总体风险可防可控。但也存在实际风险高于账面水平、存量风险处置难度较大、区域风险相对集中等问题。要健全地方党政主要领导负责的财政金融风险处置机制，推动落实属地维稳和风险化解责任。坚持“一行一策”、“一司一策”，继续做好重点区域高风险机构处置工作。推动中小银行多渠道补充资本金，用好地方政府发行专项债补充中小银行资本政策。压实金融机构风险处置主体责任，依法让股东和债权人承担风险损失，严防道德风险。支持市场化兼并重组，推动中小银行区域整合，减少不当干预。进一步建设好商业银行高管人才库，支持以公开透明和市场化方式选聘中小银行董事、监事和高管人员。

努力防范杠杆率反弹带来的风险。受新冠肺炎疫情多点散发、政策靠前发力等因素影响，目前宏观杠杆率上升压力有所增加。必须加强宏观杠杆率上升相关风险应对，特别是严防非金融企业和地方政府部门债务过快增长带来的风险。做好大型企业债务违约监测预警，提前制定接续融资和债务重组预案，妥善应对不良资产反弹。坚持市场化法治化原则，坚决打击逃废债行为，维护区域信用环境和金融秩序。坚持“房住不炒”定位，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。配合做好地方政府隐性债务风险防范化解，依法依规支持城投公司合理融资。

着力促进国民经济实现良性循环。经济平稳运行是防范化解金融风险的基石。要着眼于扩大有效需求，增加和改善金融供给，支持全面加强基础设施建设和发挥消费对经济循环的牵引带动作用，为外贸平稳发展提供便利化金融服务。进一步提升新市民金融服务水平，有效满足新市民创业就业、购房安居、教育培训、医疗养老等方面金融需求。落实落细各项金融纾困政策，支持交通物流循环畅通，强化小微企业和“三农”金融服务。完善金融支持创新体系，更好服务关键核心技术攻关和“专精特新”企业，加大对先进制造业、战略性新兴产业的中长期资金支持。创新绿色金融产品服务，着力推动煤炭清洁利用，支持能源资源保供稳价，防范绿色低碳转型中的金融风险。

持续深化银行业保险业改革开放。防风险的重点和难点，是以改革手段破除风险背后的深层次矛盾和问题。要持续完善金融机构公司治理，防止内部人控制和大股东操作，坚决纠正各类违规关联交易，对违规行为坚决做到零容忍。“一省一策”推进农信社改革，推动政策性银行分类分账改革，深化国有商业银行改革，推动信托公司加快转型发展。强化保险保障功能，规范发展第三支柱养老保险，完善健康保险服务，深化车险综合改革。促进银行业保险业数字化转型，鼓励大型银行加快向中小银行输出风控工具和技术。引导信托、理财和保险公司等金融机构树立长期投资理念，支持资本市场平稳运行。有序扩大金融双向开放，继续引入资质优良、具备专业特色的外资机构，优化中资金融机构全球布局。

积极引导金融领域资本健康发展。坚持“两个毫不动摇”，依法维护公平竞争，坚决反对垄断，充分发挥资本在金融活动中的积极作用。把防止资本野蛮生长与推动资本有序发展结合起来，在金融领域为资本设置好“红绿灯”。筑牢产业资本与金融资本的“防火墙”，加强对股东的穿透式监管，严防银行保险资金被用于盲目“加杠杆”。坚持金融活动全部纳入监管，坚持金融业务持牌经营规则，严厉打击“无照驾驶”行为，坚决防止监管套利。完成平台经济专项整改，实施常态化监管，促进平台经济健康发展。

善于运用法治思维提升依法行政能力。坚持在法治轨道上推进金融监管能力和治理水平现代化。用好金融稳定保障基金，充分发挥存款保险制度和行业保障基金积极作用，织密金融安全网。丰富执法手段，强化与纪检监察、司法、审计等部门协作，探索“纪法衔接”、“联合审计”等新模式。提升执法效能，完善风险监测预警体系，提升非现场监管威慑力，更好发挥现场检查尖刀利剑作用，严厉打击各类非法金融活动。提高违法违规成本，保持行政处罚高压态势，规范行使自由裁量权，按照过罚相当的原则，努力做到程序正义和实体正义并重。

全面加强金融系统党的领导和党的建设。党的领导是做好金融工作的最大政治优势。要强化党中央对金融工作的集中统一领导。要加强领导班子、干部队伍和基层党组织建设，切实发挥党组织把方向、管大局、保落实作用。坚决扛起中央巡视整改政治责任，全力以赴做好巡视“后半篇文章”，使巡视整改真正成为推动银行业保险业监管工作高质量发展的新动力。秉持“永远在路上”的坚韧，加强金融系统党风廉政建设和反腐败斗争，坚持无禁区、全覆盖、零容忍，坚决查处各种金融风险、乱象背后的腐败问题。持续加强清廉金融文化建设，坚持惩治震慑、制度约束、提高觉悟一体发力，推进不敢腐、不能腐、不想腐，引领带动行业营造风清气正的政治生态。

四、中基协调解委员会成立大会暨第一次全体会议顺利召开

近日，中国证券投资基金业协会召开调解委员会成立大会暨第一次全体会议。调解委员会首批委员共17名，分别来自投资者保护机构、行业机构、仲裁机构、地方协会、科研院校以及律师事务所。会议研习了新修订实施的基金纠纷调解规则，讨论了调解委员会工作规则，审议通过了首批调解员名册，听取了协会近年来基金行业纠纷调解和解工作情况汇报。

会议认为，要坚持把非诉讼纠纷解决机制挺在前面，站稳人民立场，严格履行基金行业纠纷调解法定职责。基金行业纠纷调解是《证券投资基金法》授权协会的法定职责，是有效落实“把非诉讼纠纷解决机制挺在前面”的必然要求，也是切实保护基金投资者合法权益的重要方式。调解具有专家主导、便捷高效、节约成本、精准沟通、注重保密、调解协议经司法确认可强制执行等优势，契合基金纠纷解决特点和投资者期待，满足基金行业诉源治理实际需要。协会始终践行以人民为中心的发展思想，近年来通过组织调解、促成和解等方式解决行业纠纷共478件，其中，9成以上案件涉及私募基金，共计帮助投资者挽回经济损失超46亿元。

会议指出，要切实回应基金投资者“急难愁盼”问题，持续建立健全纠纷调解体制机制。新修订的基金纠纷调解规则是调解委员会的主要工作依据。要以实施新规则为契机，不断完善纠纷调解受理范围、职责分工与办理流程，发挥“小额速调”机制的效用，通过多种途径确认调解协议效力，对于不履行调解协议的行为，记入诚信记录。认真落实无争议事实记录制度，促进诉讼与非诉讼程序联动；对于涉众性案件，建立健全“示范判决+委托调解”机制，实现“同案同判”。

会议强调，要勇于担当作为，提供高效、专业的调解服务，不负行业重托。调解委员会是协会依法履行调解职能的重要载体，是推动完善多元纠纷解决机制的积极实践。成立调解委员会的根本宗旨在于进一步加强行业调解工作组织保障，充分发挥专家力量支持作用，不断提高行业调解服务水平，切实维护投资者合法权益。调解委员会主要职责包括对纠纷调解工作进行业务指导、评估调解制度实施效果、研究行业纠纷多元化解机制重大事项、审议聘任调解员以及审议委员会各项规章制度等。

最后，会议要求调解委员会以及全体委员坚决落实证监会“大投保”格局下的各项工作部署，以有效化解行业风险、妥善解决行业纠纷作为根本出发点和落脚点，求真务实、开拓创新，共同探索符合基金行业持续健康发展的投资者保护新路径，助力基金行业纠纷调解工作再上新台阶。

“固收+”新品发行

一、中加基金：固收总监打造“治愈系”理财 中加聚安中短债基金5月16日正式发行

据悉，为满足低风险投资者闲钱理财的需求，中加基金将于5月16日重磅推出中加聚安60天滚动持有中短债发起式基金(A：013351；C：013352)，届时投资者可通过中加基金直销中心，中国邮政储蓄银行股份有限公司、天天基金等代销渠道进行认购。

作为一只中短债基金，中加聚安基金主要投资于中短债为主的固收类资产，不投资股票、可转债等权益类资产，远离股市波动。具体来看，其债券投资比例不低于基金资产的80%，其中投资于中短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%。中短期债券主要是指剩余期限或回售期限不超过3年（含）的债券资产，主要包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券等金融工具。该基金将延续中加基金“聚”精品系列的理念精髓，以追求绝对收益为目标，帮助投资者做好闲钱理财，力争资产保值增值。

为了提升投资体验，中加聚安中短债设置了60天滚动持有期，每日均可申购，到期后免赎回费，届时持有人可选择赎回或自动转入下一期。中加基金对此表示，采取60天滚动持有的产品设计，一方面可以保证基金规模相对稳定，使基金经理的投资策略可以更好地贯彻，灵活采取久期和杠杆配置，争取较好回报。另一方面，意在鼓励投资者长期持有，减少冗余操作，追求长期可持续回报。

中加聚安中短债拟由中加基金固定收益部总监闫沛贤担纲管理。公开资料显示，闫沛贤为帝国理工大学金融学及伯明翰大学计算机硕士，拥有逾14年固收投研经验，在长期的投研工作中形成了稳中求胜，积极而不激进的投资风格，曾多次斩获“明星基金奖”、“金基金奖”等权威荣誉。数据显示，截至2022年3月31日，闫沛贤所有在管债券基金过往单一完整年度全部正收益，成立以来平均年化收益率超5%（基金业绩经托管行复核后的净值计算得出）。

二、招商基金：均衡价值投资者王刚掌舵，招商稳锦混合5月23日起持续发售

据了解，招商基金再添弹性升级“固收+”，招商稳锦混合型证券投资基金（A类：013701；C类：013702）将于5月23日-5月31日持续发售。

本次招商基金新品的权益仓位占比为0%-40%，在权益资产的组合上，追求增强弹性。同时，力求降低组合波动，该基金由债券资产筑基，采用多策略+大类资产配置，增加收益弹性。招商稳锦也将采用较低费率水平，让投资者拥有更佳的持有体验。

值得注意的是，招商稳锦的基金经理由王刚担任，王刚是均衡型价值投资坚守者，具备11年证券从业经验、近5年产品投资管理经验，目前在管基金规模约160亿元，由他管理的“固收+”产品，招商丰美获得晨星五年期五星基金评级，招商安荣获得晨星三年期五星评级。