从近日市场盘面走势去看，指数进入底部整理阶段，在当下行情板块轮动相对较快和相对分散的大环境下，市场有一板块依然继续一枝独秀，那就是消费电子。从昨天盘面去看，该板块涨幅位居市场前列，板块指数上涨超6%，带动市场指数再次出现底部反弹的局面；从板块走势去看，近期消费电子行业多家公司公告利好，板块景气度持续向上。近期，领益智造、歌尔股份推进股权激励，彰显公司信心。国光电器发布半年报业绩预告，预估2024年H1实现盈利9700万元—11200万元，同比增长50.62%—73.91%。韦尔股份更是在上半年预计实现归母净利润13.08亿元至14.08亿元，同比增长754.11%至819.42%，业绩数据超预期，果链相关标的利好不断，市场持续看多果链等相关利好消息不断，在消费电子企业陆续披露较好业绩情况下，市场板块再次受到资金追捧。

随着苹果AI开启新一轮换机周期，苹果系统级AI能力引领行业：Siri采用端云混合方案，GPT-4o和端侧模型共同赋能自然语言交互，并且拥有屏幕感知功能，能够在端侧根据用户活动完成模型的个性化微调。支持跨应用调用资料和信息，打破过去各APP数据割裂局面。苹果AI带动手机换机：保守估计，存量iPhone中，超过90%的iPhone将无法适配苹果AI功能，因此存量iPhone的换机需求巨大。另外，三星官宣2024年GalaxyUnpacked发布会，将正式发布新可穿戴设备GalaxyRing，三星2024年的GalaxyUnpacked发布会将在北京时间7月10日21点在巴黎举办，带来的新品包括GalaxyZFold6、ZFlip6、Watch7智能手表、GalaxyTabS10平板电脑以及GalaxyRing智能戒指。据此前报道，功能方面，GalaxyRing内置了多种传感器，可以追踪用户的血氧饱和度和睡眠情况，还可追踪心率、步数和锻炼状况；在电池续航方面，不同尺寸的戒指配备了不同容量的电池，电池续航时间长达5至9天，同时该款戒指的充电盒支持USB-C和无线充电功能，为用户提供了更加便捷的充电方式。另外，从市场表现方面可以看出，由于台积电先进制程的涨价超预期，利好催化，股价续创历史新高，在六月初的Computex会议上，市场传出台积电将涨价的消息，市场起初认为，只有像英伟达这样的高性能计算（HPC）客户能够承受晶圆10%的价格上涨，而苹果作为先进制程的第一大客户今年也可能因为面临产能紧缺涨价，市场也认为其他消费电子类厂商可能要面临比此前预计更高的价格涨幅，即使与他们的谈判会更加艰难，市场涨价从而推动厂商接下来的利润点。市场上游方面，钛合金正加速渗透消费电子行业，目前，电子产品金属结构件正逐渐采用钛合金，据我们不完全统计，iPhone15Pro/Max、小米14Pro钛金属特别版、三星GalaxyS24Ultra等机型采用了钛合金中框；折叠屏手机荣耀MagicV2采用钛合金轴盖；苹果、三星、华为等均推出配置钛金属表壳的智能手表，同时钛合金在智能戒指与智能眼镜中也有应用。钛合金向消费电子持续渗透有望成为行业发展趋势，原因为钛合金相比不锈钢和铝合金等材质，能够更好地兼具坚固和轻薄的特点，从而降低手机的厚度和重量，并提高强度。尽管传统工艺下钛合金加工难度大、成本高，但随着新工艺技术的发展，其应用成本已大幅降低，使得3C消费电子领域能够接受。

消费电子正处在短期企稳回暖、行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点。短期消费电子终端需求回暖。中长期AI赋能智能终端有驱动手机/PC换机加速。同时，AI负载需要芯片底层架构、内存和整机设计方案改变，带动单机ASP提升，同时新硬件形态的探索加快。消费电子创新节奏提速有望带来行业进入景气周期，接下来可以持续关注消费电子上、下游所带来的投资性机会