本期嘉宾：万联证券首席投资顾问古振华 (执业编号：S0270613050002)

主持人：南方财经股市广播黎晓婷

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1.当前夏季是猪肉消费淡季，但价格有止跌回升迹象，对CPI抬头的贡献会在短期体现吗？

当前夏季为猪肉消费淡季，尽管猪价出现止跌回涨迹象，但因供需格局未根本扭转，价格反弹持续性和高度有限。短期对CPI的提振作用可能仅约0.1个百分点，真正的转折点需等待第四季度消费旺季及前期产能去化效果显现。

2.美联储加息的压力近期有所舒缓，但年内还预期加息两次，黄金等商品怎么研判？

美元指数高位震荡及美债短端利率维持高位对黄金形成压制，商品板块中农产品、工业金属和能源的走势预测，以及AI电网和绿色需求对铜价的支撑作用。

3.创新药当前是处于估值抑或业绩的修复阶段？

创新药行业正处于业绩修复与估值修复共振的初期，国产创新药收入持续增长，多家企业有望实现盈利，医药生物PE与PB处于历史偏低位置，产业交易规模创新高，行业迎来商业化收获期与估值修复窗口。

4.中报预告、披露期比较关注哪些行业？

中报预告阶段，重点关注AI硬件及高端制造、创新药产业链、非银金融三大行业。

AI硬件因全球资本开支高景气、存储价格上扬而表现亮眼；创新药链受益于重磅药品放量及海外收入确认，估值底部或迎业绩与估值双击；非银金融则因市场成交额提升、业务全面放量，头部券商净利润预期翻倍，行业景气度明确。

以上只供参考不作为入市依据，据此入市风险自担。