21世纪经济报道记者 黄子潇 深圳报道

北京时间9月17日凌晨，美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至3.75%—4.00%，这是2023年7月以来首次加息。

在加息落地前，已有互联网银行抢跑，除了上调定期存款利率外，也有机构重新上架5年期产品。

由于商业模式和客群定位的不同，互联网银行的存款利率普遍高于国有银行、股份制银行，因此被储户认为存在着“存款红利”。

微众、网商率先行动

9月以来，市场注意到，微众银行将3年期存款利率从1.6%上调至1.75%，上调15个基点。

目前，微众银行APP显示，其定期存款5年期、3年期、2年期、1年期、6个月、3个月的年利率分别为1.6%、1.75%、1.6%、1.5%、1.3%、1.1%。

9月17日，微众银行客服向记者表示，在9月1日之前，2年期存款利率为1.7%，3年期为1.6%。微众银行会在符合法律法规要求的前提下，根据市场情况进行存款利率定价调整。

记者梳理发现，微众银行上一次存款利率的大幅调整要追溯至2025年4月29日，彼时该行将5年期、3年期、2年期的年利率从统一的2%一并下调至1.6%。此后一年半时间内，该行存款利率变化不大。

不过，另一家头部互联网银行并未立即跟进。网商银行APP显示，其定期存款5年期、3年期、2年期、1年期、6个月、3个月的年利率分别为1.8%、1.6%、1.55%、1.4%、1.3%、1.1%。除了5年期利率高于微众外，1至3年期利率均低于微众，反映出两家银行资产负债管理的不同思路。

数月前，网商银行仍处于利率下降通道中。上半年，该行2年期、1年期的利率为1.6%、1.5%，在今年7月分别下调了5个基点和10个基点。

9月18日，微众银行、网商银行、新网银行挂牌存款利率（从左至右）

与此同时，部分互联网银行将数月前下架的5年期定期存款重新上架。

以网商银行为例，该行在今年6月下架5年期定期存款产品后，于近日重新上架，存款年利率达1.8%，5年期大额存单利率则为1.85%。

目前，新网银行5年期定存利率为1.9%，华通银行则达到2.1%。

今年6月，北京中关村银行、湖南三湘银行、亿联银行等银行密集下架2年期、3年期乃至5年期定期存款。从停售到重新上架，互联网银行的揽储策略在短短三个月内出现明显转向。

利率倒挂加深

此轮调整之后，部分银行的利率倒挂现象进一步加深，不仅长期限存款利率低于短期限存款利率，部分大额存单利率更低于同期限定期存款利率。

以微众银行为例，该行3年期定存利率被单独提高15个基点至1.75%，2年期则从1.7%下调10个基点至1.6%，使得3年期与5年期的利率倒挂进一步加深。同时，该行3年期大额存单利率为1.7%，低于同期限定存利率1.75%，在两个层面形成了利率倒挂。

在国有大行层面，工商银行在售3个月期、6个月期大额存单利率分别为0.75%、0.95%，均低于同期限定存利率0.8%和1%。

目前，线上大额存单与普通定存利率持平或倒挂已成为行业普遍趋势，其背后是银行业净息差的整体承压，银行纷纷加强负债端管理，下调高成本产品利率，大额存单的利率溢价消退明显。

据金融监管总局数据，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度回升0.01个百分点，是2022年以来首次单季环比上升，但仍处历史低位。在分析人士看来，受净息差约束，压降高成本负债仍是行业主流，存款利率温和下行仍是中长期大趋势。

不过，记者注意到，微众银行和网商银行仍在发放利率更高的专项类大额存单，尽管在发放规模上十分克制。例如，微众银行“大额存单+D款”产品年利率为2.1%，期限多为2至3年，但需要每天0点预约抢购，排队时间预计超过一周；网商银行则向丰收卡（助农）、生意金卡（经营者）储户定向发售利率更高的3年期大额存单（年利率1.7%）。

中国邮储银行研究员娄飞鹏分析认为，民营银行此番上调存款利率的背后，有阶段性揽储策略、对冲大型银行“虹吸效应”、差异化负债管理等多重原因。

半年报：头部稳增，尾部缩表

截至目前，19家民营银行中已有10家披露2026年半年报，包括网商银行、新网银行、苏商银行、金城银行、中关村银行、富民银行、三湘银行、民商银行、客商银行和华通银行等。

已披露半年报的机构中，网商银行表现最佳。

截至2026年6月末，网商银行资产总额5166.15亿元，较年初增长2.38%；实现营业收入108.07亿元，同比增长8.02%；净利润27.96亿元，同比增长36.59%。净利润大增的动力来自信用减值损失的下降，该行上半年信用减值损失为45.59亿元，较去年同期50.62亿元减少约5亿元。

新网银行上半年净利润5.34亿元，同比增长10.08%；金城银行净利润6.12亿元，同比微增1.16%；三湘银行则扭亏为盈，上半年净利润1602.41万元，而去年同期为净亏损2.41亿元。

然而，尾部机构则普遍承压。2026年上半年，10家已披露业绩的民营银行中有5家净利润同比出现腰斩以上下滑。其中，中关村银行净利润降幅超86%，富民银行、民商银行紧随其后，降幅分别为68.92%、60.25%。在总资产方面，有6家民营银行上半年总资产变动幅度落在-3%至3%之间。

头部机构微众银行尚未披露半年报。根据该行2025年年报，该行资产总额达7662.89亿元，同比增长17.57%；全年营业收入362.84亿元，同比下降4.84%；净利润110.12亿元，同比微增1%。