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老越看盘丨A股反弹可期 布局三季报行情

2022-09-30 20:04:58 越声理财

受外围市场下跌和国庆长假因素影响,周五大盘继续调整回落。截至收盘,沪指跌0.55%报3024.39点,深成指跌1.29%报10778.61点,创业板指跌1.89%报2288.97点。三季度行情收官。受美联储激进加息等因素影响,9月份全球金融市场持续调整,沪指和创业板指数月跌幅分别为5.55%和10.95%,两大指数月K线双双实现三连阴。

北向资金方面,全天小幅净流出13.01亿元,其中沪股通净流入2.43亿元,深股通净流出15.44亿元,内部出现小幅分化。9月份的21个交易日期间,北向资金合计净流出112亿元。具体来看,有6天实现净流入,其中9月9日净流入147.53亿元;另外15天均录得净流出,其中9月5日净流出76.15亿元。据统计,北向资金近一个月增持净额前五名分别是半导体、物流、食品饮料、化肥和保险行业,净额在22亿元-29亿元区间;重点减持了银行和酿酒板块,减持净额分别为52.12亿元和40.29亿元。

越声理财表示,展望10月份的行情,不宜再过于悲观,红十月行情值得期待,主要有以下四大理由。首先,经济延续复苏,中国9月制造业PMI 50.1,重新回到扩张区间,超出市场预期。其中生产指数为51.5%,比上月上升1.7个百分点,升至临界点以上,表明制造业生产有所扩张。

其次,管理层释放积极信号。央行三季度例会指出,推动“保交楼”专项借款加快落地使用并视需要适当加大力度;深化汇率市场化改革,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。央行、银保监会发布通知,决定阶段性调整差别化住房信贷政策。政策有利于稳定房地产市场和汇率稳定,有利于稳定市场信心。

第三、A股市场估值已经处于底部区域。截至9月30日收盘,上海市场平均市盈率12.45倍,其中主板平均市盈率11.35倍;深圳市场平均市盈率22.59倍。另外,目前沪深两市已经有418只个股跌破净资产(不含净资产为负的股票),占比达到8.7%。破净股数量和破净股占比均逼近今年4月底大盘反弹前的水平。

第四,大数据显示市场出现反弹行情概率大。A股市场有节日效应,节前资金避险,节后回流市场,统计数据显示,过去十年期间,市场国庆长假后5日和10日上涨概率大。目前沪指7-9月已经连续三个月下跌。从08年以来,仅在12年5-8月和15年6-9月两次出现过月K线四连阴,月K线三连阴后次月上涨概率大,比如2010年4-6月、2018年10-12月等多次月K线三连阴后,次月均迎来反弹行情。

综上所述,市场在10月份有望迎来反弹行情。操作策略上,可在节后大盘止跌企稳后加大操作力度。投资机会方面,10月份是三季报窗口期,建议以业绩为核心,关注三季报业绩加速增长或者出现业绩拐点、估值性比价比较高的超跌个股,这类个股有望迎来超跌反弹行情。

(声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。) 

来源:越声理财