继昨日光伏板块大幅下行后，截至发稿，相关个股仍继续调整，TCL中环下跌6.01%，光伏辅材安彩高科，福莱特，福斯特均有不同程度的下跌。受外围消息的干扰下，光伏板块惊魂未定，市场信心有待恢复。昨夜，千亿光伏龙头隆基绿能董事长增持，用行动表态看好光伏行业前景，或是对光伏投资者最好的安慰。

千亿光伏龙头董事长紧急增持

隆基绿能发布公告称，公司接到董事长钟宝申通知，其拟于2024年1月30日实施首次增持，后续将持续实施其增持计划。

可能是担心外围消息的发酵，隆基绿能董事长昨夜发出紧急通知。上市公司在增持前一天告知将买入的做法在Ａ股较为少见。市场人士认为，这是公司高管向市场亮出“底牌”，对公司未来充满信心。截至发稿，隆基绿能股价一直坚守住红盘的底线。

2024年1月26日隆基绿能向投资者表示，第一季度是市场需求淡季，第二季度全球市场需求开始逐渐放量，预计将会对产业链价格形成支撑，推动产业链价格的修正。

但是仍需警惕产业链价格持续低位下被“淘汰”的风险。

隆基绿能表示：“今年市场供给过剩的压力较大，如果产业链价格持续低位运行，那么财务状况脆弱、技术不先进的企业可能会被迫停产减产或者退出，届时行业实际供需不断趋于平衡，产业链价格或将回归理性。”

在2023年三季度业绩说明会上隆基绿能预言称：“2024年全球光伏需求还会有所增长，但是增速将会放缓，预计在2023年的市场基础上增加20%。”

海外方面，隆基绿能美国组件工厂已于2024年1月开始投产，随着公司海外本土化供应能力的提升，预计2024年对美国的光伏组件出货量将继续增长。

截至目前，隆基绿能现有HPBC电池产能约35GW，2024年将全面推向全球分布式市场。2023 年上半年，该公司鄂尔多斯 46GW 单晶硅棒硅片项目、丽江（三期）年产10GW单晶硅棒项目和越南年产3.35GW单晶电池项目已实现投产，鄂尔多斯年产30GW单晶电池项目按计划推进中，西咸乐叶年产29GW单晶电池项目和泰州乐叶年产4GW单晶电池项目爬坡中，马来西亚年产6.6GW单晶硅棒、马来西亚年产2.8GW单晶组件等项目推进中。

多家光伏企业四季度业绩失速为下跌埋下伏笔

《投资快报》记者留意到，光伏相关个股早在一周前已经出现调整的迹象。而伴随着多家上市光伏企业四季度业绩预告的公布，二级市场有所行动。

从石英股份业绩1月24日发布业绩预告开始，由于整体业绩不及过去半年内机构平均预期，该股的股价在发布业绩公告后三天内累计跌去20%并发布股票交易异常波动公告。

在行业波动周期中，部分企业业绩出现“踩刹车”。

晶科能源预计2023年年度实现净利润为72.5亿元到79.5亿元，同比增加146.92%到170.76%，扣非净利润为65.5亿元到72.5亿元，同比上升147.59%到174.05%。经记者对比计算，公司第四季度预计归母净利润为8.957亿元至15.95亿元，同比下降26.62%至28.92%，环比下降约36.47%至64.33%。

金刚线及硅片代加工企业高测股份预计公司2023年度实现净利润14.4亿元到14.8亿元，同比增加82.6%至87.67%；扣非净利润为14亿元到14.6亿元，同比增加86.61%到94.61%。由披露数据计算，高测股份2023年第四季度实现归母净利润2.673亿元到3.073亿元，同比减少14.75%至25.85%，环比减少约33.02%至41.74%。

双良节能2023年度实现净利润为14.8亿元到16.2亿元，同比增长54.81%到69.45%，实现扣非净利润为13.2亿元到14.7亿元，同比增长46.99%到63.69%。但结合三季报数据来看，双良节能2023年第四季度净利润为0.77亿元到2.17亿元，扣非净利润为0.07亿元到1.57亿元，环比下降。

最令人意外的是，硅片大厂TCL中环扣非净利润同比大幅下降44.47%至52.18%。TCL中环表示：“2023年光伏产业链价格整体呈波动下行态势，四季度公司主要产品价格快速下跌至非理性区间，导致主营业务盈利能力承压。”

光伏落后产能加速出清

2023年，虽然新增光伏装机规模预计将超过400GW，但整个光伏产业链的产能均远超市场需求，产能平均利用率维持在50%左右。整体行业产能的增加虽有助于行业发展，但也使得企业间竞争日益激烈。

在此背景下，企业开工率和库存受影响，落后产线淘汰加速，部分新增产能建设进度放缓。在钟宝申看来，这一次的“淘汰赛”可能和过去有非常大的不同。光伏行业除了需求的波动比较大之外，技术迭代也很快，市场的增量会被新技术产品满足。

但同时，具有技术优势的企业将迎来利好。据了解，TOPCon在几个新技术方向中目前的产能规模最大，由于企业短期大规模扩大TOPCon的产能，目前已出现产能过剩的迹象。根据InfoLink统计，2023年、2024年、2025年，TOPCon名义产能将有望达到477GW、662GW和725GW。

回首2023年，隆基绿能、通威股份、协鑫科技等多家头部企业在HJT、BC、钙钛矿以及叠层电池效率和组件效率上不断取得突破。展望2024年，有分析认为，头部企业会进一步加强在技术领域的研发，加强在行业内的话语权，新技术的发展和优势产能的布局将进一步加速。

2024年度光伏组件参与投标的55家企业中，P型产品最低报价为0.806元/瓦，N型产品最低报价为0.87元/瓦，光伏组件集中采购开标价再创新低。当前，市场需求对N型、P型产品分化拉大，N型替代P型趋势愈加明显，落后产能正在加快出清。

先进产能不会过剩

“先进产能永不过剩。”在工信部电子信息司金磊看来，现在光伏行业主要面临中低端产能过剩的风险。下一步，工信部将促进光伏与相关技术融合发展，加快光伏产业运营建设，促进产品质量提升，深化国际合作。

回望光伏行业过去的一年，无论是上游的硅料、硅片还是中游的光伏组件，从盲目扩产，到产能过剩，再到痛苦出清，虽然现阶段阵痛不断，但是希望还在。

工信部相关负责人表示，未来将加强光伏行业规范管理，引导产业合理规划布局，稳步推进产业技术迭代和转型升级，着力提升产业发展水平。2023年12月19日，工信部公开征集对《太阳能光伏产业综合标准化技术体系（2023版）》（征求意见稿）的意见，并提出到2025年，新制定国家标准和行业标准40项以上，实现光伏产业基础通用标准和重点标准的全覆盖。

去年12月21日，在全国能源工作会议上，国家能源局提出2024全年全国风电光伏新增装机2亿千瓦左右，这较2023年的目标提升了25%。

要求2024全年全国风电光伏新增装机2亿千瓦左右，这较2023年的目标提升了25%。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，2023年全球光伏新增装机预测达到345GW-390GW，海外市场以欧洲、美国、印度、巴西等为主，我国光伏新增装机预测达到160GW-180GW。按照此数据，我国装机数量约占全球总量的一半，且较之前的两年占比均有所增长。