热点情报

中际旭创成交额超585亿元，超越此前在2026年6月5日创出的583.2亿元历史天量，该股盘中一度跌超16%。

值得一提的是，中际旭创港股上市首日破发，收盘下跌2%。

    

解读：

光模块赛道大跌，发生了什么？

一是，技术性补跌。科技股批量腰斩，光模块作为机构抱团股，跌幅相对较小。随着基民赎回+融资盘卖出+机构调仓，最终共振形成补跌。

二是，微软下调资本开支。2027财年的资本支出预计为1750亿美元，从此前预估的1900亿美元下调。

微软今晚股价大涨，其他科技巨头可能效仿。一旦资本开支整体放缓，AI硬件的天花板也将出现。

据财联社报道，当地时间周三，华尔街投资者对美联储主席凯文·沃什抗击通胀的决心产生了严重怀疑。

在会后的新闻发布会上，沃什似乎暗示短期内可能不需要加息，理由是近期债券收益率的上升已经推高了整个经济的借贷成本。

在新闻发布会结束后，30年期美债收益率升至5.2%，创下2008年金融危机以来新高，与此同时美元走弱，美股下跌。利率期货市场对美联储9月加息的概率预估，则从会议前的近乎完全定价，降至六成左右。

解读：

12名成员组成的决策委员会中，有3人投下反对票。分析师因此将此次决议形容为一次“鹰派暂停”，意味着未来加息的大门仍然敞开。

沃什弱化了前瞻性指引，何时加息可能取决于经济数据。

市场最为关注的微软Azure云计算业务收入同比增长43%，高于分析师预期的39.98%。

解读：

去年资本市场鼓励资本开支，今年更看重自由现金流。

微软是AI牛市以来第一个下调资本开支的巨头，并获得资本市场认可。

值得注意的是，SK海力士盘前一度跌近5%，随后逆转上涨。

每日侃市

    

韩国已经开始救市，韩股早盘一度拉升超5%，可惜好景不长，冲高回落后翻绿。

A股双创指数大跌，一方面受外围走势影响，另一方面是资金担心资本开支放缓。

光模块的订单大多数来源于海外科技巨头，这是本轮AI硬件行情的底层逻辑。一旦信仰动摇，资金便开始抢跑。

不管是北美链还是国产链，今天盘中都出现部分恐慌盘。

转折点在午后，科创50ETF华夏和创业板ETF易方达爆量，说明神秘资金大举流入。

但市场情绪有惯性，有资金趁着反弹卖出，所以尾盘有所回落。

大消费和大金融发力，助力沪指守住3800点一线。传统板块近期走出小趋势，说明资金持续进行高低切换。

好消息是，今晚美股科技股集体反弹，SK海力士一马当先。

    

这有利于韩股和A股明天反弹，目前市场处于秋季行情初期，投资者要信早信。

板块轮动会比较快，随着资金从AI硬件流出，市场风格会变得更加多元。

最后，祝大家投资顺利。

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专栏作者：严恺炜（执业编号：A0590624030003）；编辑：池伟嘉。本文不构成投资建议，投资需谨慎。