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社论丨“反抗华尔街”是美国深层次矛盾在资本市场的一次爆发

2021-01-29 05:00:00  21世纪经济报道

近日,美国股市发生“散户大战华尔街”事件,聚集在Reddit网站上Wallstreetbets板块的网民,通过集体买入做多Gamestop股票的方式,将做空该股票的几家对冲基金打爆。然后他们又寻找AMC、黑莓、诺基亚等股票以同样的方式操作,引发市场震动。

这不仅仅是一次特殊的交易现象,而是美国政治、经济与社会等问题在资本市场的一次爆发,有其必然性,是对美国的现状与未来将面临的一系列深刻矛盾的揭示。

在过去十多年的时间里,美股在泛滥的流动性支持下不断创出新高,应对疫情采取的措施让流动性过剩更加严重,大型科技公司股价已经涨到了不可思议的地步,形成了股价很难继续上涨与流动性过剩共存的现象,给市场提供了一种比较安全的感觉,支持了散户进场与机构进行对赌,制造了泡沫末期的疯狂:公开表明交易就是赌博游戏。日前华尔街有机构和投资大佬警告美股泡沫可能会破裂,其中美银美林指出,世界上只有两种投资者:一种是想暴富的人,另一种是想守住财富的人,当第二种人的行为方式开始变得与第一种人一样时,意味着市场来到了投机热潮的尾声,美林认为美股泡沫化快要到顶峰了。

“散户起义”也是对美国资本市场加剧分配不公的反抗。长久以来,资本市场被华尔街机构主导,它们拥有绝对优势:各种对冲工具、信息优势、强大的资金规模以及杠杆等,形成了市场话语权与交易主导权,成为市场的“统治者”。在美国股市持续走牛的过程中,机构和股东几乎垄断了“牛市红利”,大部分散户没能在市场中获益,加剧了财富分化,这是散户愤怒并且抱团反抗机构的背景:对华尔街精英(建制派)的反击。事实上,Gamestop股票后期疯狂上涨已经变成追杀做空机构的目的,散户情绪被调动后想要通过打爆机构空头显示自己的存在和力量。马斯克则因为特斯拉股价屡次被机构做空而对华尔街资本势力不满,他在社交媒体上对这次运动的支持起到了激化的作用。

可以看出,这次事件背后反映的是美国跌进了一个无法跳出的陷阱。即2008年美国金融危机后非但没有让作为元凶的金融机构出清,反而因“大而不能倒”的理由加以拯救,持续的量化宽松政策为市场提供过多廉价流动性,制造了史无前例的十年牛市。但对于普通工薪收入者而言并不能获得这些流动性,它们都掌握在大的金融机构和公司股东、管理层手中,然后通过购买股票,使得他们的财富在牛市过程中不断膨胀,危机制造者变得更加富有,而普通人承担了所有代价。

因此,在人们看来,决定货币政策的建制派以及主导市场的华尔街权贵们作为一个集团,制造了巨大的社会不公,这种不公不仅仅体现在资本市场上机构与散户的利益分配不均衡,还在于整个社会的分配出现巨大的鸿沟。去年疫情期间美国亿万富翁平均增加了57%的财富,同时大量人口失业与降薪,随着目前美国各地房价纷纷上涨,普通人的愤怒和恐慌情绪正在蔓延,“反抗华尔街”就在这种社会背景下发生了。

由于散户聚集并组织此次行动的论坛服务器被Discord平台以有“仇视性内容”为理由封杀,将此次事件引向了政治领域,即人们普遍对大科技公司垄断言论审查的权力感到不满,人们认为它们代表了权贵与建制派的利益。最终,此次事件中的人们不仅对准华尔街,还会反击硅谷的垄断,以及它们对言论的压制。这些散户认为论坛被封杀是科技公司与华尔街同盟的结果。

日前,法国总统马克龙参加世界经济论坛发表讲话时表示,在当前的环境下,资本主义模式与开放经济行不通了,唯一的办法是打造一个“更加专注于消除贫富差距的经济”。1月28日,知名作家托马斯·弗里德曼撰文称,美国已经成为“富人的社会主义,其他人的资本主义”。扶持富人的政策与持续扩大的贫富差距让美国陷入危机,美国新政府针对性地制定了工人优先的经济政策,还表示加强金融监管以及对科技公司反垄断,但这两个行业则是新政府的支持者,美国能否推动改革还是未知数。